Thị trường dầu đối mặt với "bão táp kép" trước áp lực từ Trung Quốc và Fed

Thị trường dầu đối mặt với "bão táp kép" trước áp lực từ Trung Quốc và Fed

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

08:25 17/09/2024

Tuần qua, hợp đồng tương lai dầu WTI ghi nhận mức tăng nhẹ, chấm dứt đà sụt giảm kéo dài 4 tuần liên tiếp, trong khi dầu Brent tiếp tục đà giảm. Dữ liệu kinh tế ảm đạm từ Trung Quốc cùng với tồn kho dầu cao đang làm dấy lên lo ngại về sự suy giảm nhu cầu. Số lượng giàn khoan dầu tăng và các chỉ báo kỹ thuật tiêu cực cho thấy giá WTI có thể tiếp tục đà giảm.

Hợp đồng tương lai dầu WTI đã chật vật ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong tuần trước, kết thúc chuỗi 4 tuần giảm liên tục. Có vẻ như những gián đoạn do bão đã giúp WTI "thu hồi" các khoản lỗ trong tuần. Tuy nhiên, hợp đồng dầu Brent vẫn kết thúc tuần thứ năm liên tiếp trong sắc đỏ.

Do đó, cả hai loại hợp đồng dầu vẫn đối mặt với nguy cơ tiếp tục đà giảm, khi mối lo ngại của nhà đầu tư về nhu cầu tại Trung Quốc càng trở nên sâu sắc sau khi nền kinh tế lớn thứ hai thế giới công bố thêm các số liệu tiêu cực vào cuối tuần.

Mối quan ngại lớn nhất đối với các nhà đầu tư dầu mỏ hiện nay là tăng trưởng nhu cầu có thể không đủ mạnh để bù đắp cho sự gia tăng nguồn cung. Những lo ngại này được nhấn mạnh bởi các cơ quan năng lượng uy tín như Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) và OPEC khi họ hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu, do sự suy yếu của các chỉ số kinh tế ở các khu vực trọng điểm.

Trong số này có Trung Quốc và khu vực Eurozone. Mặc dù WTI đóng cửa cao hơn đáng kể so với mức đáy tuần trước, giá có thể sẽ tiếp tục xu hướng giảm khi test các ngưỡng kháng cự quan trọng và do sự suy yếu mới trong dữ liệu kinh tế Trung Quốc.

Dữ liệu kinh tế ảm đạm của Trung Quốc tiếp tục làm dấy lên lo ngại về nhu cầu

Sản xuất công nghiệp tăng trưởng ở mức 4.5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, thấp hơn mức dự báo 4.7% và giảm từ mức 5.1% trong tháng 7. Tăng trưởng đầu tư tài sản cố định suy giảm xuống mức thấp nhất trong năm ở 3.4% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 3.6% trước đó và thấp hơn mức dự báo 3.5%. Bên cạnh đó, giá nhà tiếp tục đà sụt giảm với tốc độ nhanh hơn, với giá nhà mới giảm 0.73% so với tháng trước, so với mức giảm 0.65% trong tháng 7. Đây là mức giảm mạnh nhất theo tháng trong năm nay.

Số liệu dầu mỏ mới nhất của Trung Quốc cũng phác họa một bức tranh ảm đạm.

Công suất xử lý của các nhà máy lọc dầu Trung Quốc trong tháng 8 đạt khoảng 12.6 triệu thùng mỗi ngày, ghi nhận mức sụt giảm gần 10% so với tháng trước và giảm mạnh 17.5% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy nhu cầu dầu thực tế tại Trung Quốc đã rơi xuống dưới ngưỡng 12.5 triệu thùng mỗi ngày, giảm hơn 15% so với năm ngoái, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2022. Đáng chú ý, tồn kho dầu thô của Trung Quốc tăng vọt khoảng 3.2 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 8, mức tăng hàng tháng cao nhất kể từ năm 2015.

Nguồn cung gia tăng: Số lượng giàn khoan chạm đỉnh kể từ tháng 6

Mặc dù OPEC+ đã đồng ý hoãn kế hoạch tăng sản lượng dầu, không có gì đảm bảo họ sẽ tiếp tục trì hoãn các đợt tăng trong tương lai, do lo ngại mất thị phần vào tay các nhà sản xuất dầu đá phiến Mỹ. Theo số liệu của Baker Hughes, tuần trước số lượng giàn khoan dầu đã tăng thêm 5 giàn, nâng tổng số lên 588 - mức cao nhất kể từ tháng 6. Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, sự gia tăng hoạt động khoan báo hiệu nguồn cung sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, đà tăng này có thể khó duy trì bền vững do giá dầu gần đây sụt giảm mạnh.

Trước những lo ngại về nhu cầu ngày càng gia tăng, các nhà đầu tư dường như bearish hơn đối với thị trường dầu mỏ. Dữ liệu vị thế cho thấy trong tuần qua, họ đã thanh lý 54,325 hợp đồng ICE Brent, dẫn đến vị thế bán khống 12,680 hợp đồng. Sự dịch chuyển này là kết quả của cả việc đóng các vị thế mua và mở mới các vị thế bán trên thị trường.

Phân tích kỹ thuật WTI và chiến lược giao dịch

WTI Futures Daily Chart

Trong những tuần gần đây, WTI đã hình thành một chuỗi các đỉnh và đáy thấp dần. Đáng chú ý, đường EMA 21 hiện đang nằm dưới đường SMA 200, và cả hai đều có độ dốc âm. Xét về mặt kỹ thuật, các chỉ báo này xác nhận một xu hướng bearish đang chiếm ưu thế.

Trong bối cảnh này, kịch bản có xác suất cao nhất là giá sẽ tiếp tục test các mức hỗ trợ thấp hơn cho đến khi xuất hiện các tín hiệu đảo chiều rõ ràng trên biểu đồ. Điều này cho thấy việc các xu hướng tăng giá ngắn hạn giảm dần rõ ràng có ý nghĩa hơn so với việc “mò đáy” cho đến khi xu hướng này thay đổi.

Biểu đồ hợp đồng tương lai WTI front-month cho thấy giá đang test vùng kháng cự quan trọng 70.00 đến 71.80 USD. Vùng giá này trước đây đóng vai trò hỗ trợ và hiện có thể đã chuyển vai trò thành kháng cự. Nếu giá không thể break-out khỏi vùng này, khả năng cao sẽ kích hoạt một đợt giảm mới, với mục tiêu đầu tiên là mức đáy tuần trước tại 65.27 USD. Nếu mức này bị break-down, mục tiêu bearish tiếp theo sẽ là đáy tháng 5 năm 2023 tại 63.64 USD.

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi

Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung được nối lại tại London, tập trung vào các hạn chế về công nghệ và xuất khẩu khoáng sản đất hiếm. Trung Quốc đã cấp giấy phép xuất khẩu đất hiếm cho các công ty Hoa Kỳ, thúc đẩy hy vọng về một cuộc đàm phán thương mại đột phá. Xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ đã giảm 40% trong năm nay, làm tăng tính cấp thiết của việc giải quyết căng thẳng thương mại.
Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?

Chưa bao giờ thị trường lại đòi hỏi các nhà đầu tư phải linh hoạt, tỉnh táo và hiểu sâu về mối liên hệ giữa các loại tài sản như hiện nay. Khi tiền tệ trở nên đắt đỏ, khi trái phiếu phát đi tín hiệu cảnh báo và khi vàng tăng vọt như một phản ứng phòng vệ, thì việc tiếp tục đặt cược mù quáng vào đà tăng cổ phiếu có thể trở thành một chiến lược nguy hiểm. Sự kết hợp giữa hiểu biết kinh tế vĩ mô, phân tích kỹ thuật và đánh giá tâm lý thị trường là chìa khóa giúp nhà đầu tư không chỉ sống sót mà còn tận dụng được những cơ hội ẩn giấu trong cơn biến động.
Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường

Trong khi phần lớn thị trường tài chính đang bị chi phối bởi các quỹ đầu tư thụ động, một lực lượng mới đang âm thầm nổi lên: những nhà đầu tư cá nhân sử dụng chiến lược định lượng. Họ không cần nhiều tiền, cũng chẳng phải dân chuyên, nhưng với công cụ hiện đại và tư duy tính toán, họ đang tạo ra ảnh hưởng rõ rệt lên các giao dịch – đặc biệt là ở những mảng như quyền chọn ngắn hạn. Liệu đây có phải là tín hiệu tích cực cho sự cân bằng và minh bạch hơn của thị trường?
Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa

Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào Vàng, cổ phiếu AI và các xu hướng thị trường nóng, bạc âm thầm ghi dấu một trong những bước đột phá mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực hàng hóa. Vừa chạm đỉnh trong 13 năm, kết hợp cùng làn sóng bùng nổ AI, cuộc cách mạng năng lượng sạch và thỏa thuận hạ tầng trị giá 3,000 tỷ USD của Trump đang thúc đẩy nhu cầu, các chuyên gia tại GSC Commodity Intelligence gọi đây là “giao dịch bùng nổ và bất đối xứng nhất năm 2025.”
Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London diễn ra trong không khí ngoại giao thận trọng, tạm thời làm dịu căng thẳng thương mại, giúp thị trường toàn cầu giữ ổn định và tăng nhẹ. Nhà đầu tư vẫn cảnh giác trước rủi ro kinh tế và dữ liệu yếu, trong khi kỳ vọng giảm thuế quan và khả năng Fed hạ lãi suất giúp đẩy chỉ số MSCI World lên đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, động lực tăng giá vẫn yếu, và rủi ro tiềm ẩn chưa biến mất.
Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp gần đây nhất của Mỹ cho thấy thị trường lao động vẫn giữ được phần lớn sự ổn định bất chấp những biến động do các chính sách thuế quan. Tuy nhiên, một số dấu hiệu đáng lo ngại đang dần lộ diện dưới bề mặt của các chỉ số tích cực.
Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?

“Kẻ sống trong nhà kính không nên ném đá.” Đây có lẽ là câu nói mà Tổng thống Trump nên suy ngẫm trước khi áp đặt các mức thuế cao lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, bởi Trung Quốc sở hữu thứ mà Mỹ đang rất thiếu và rất cần: khoáng sản đất hiếm — yếu tố thiết yếu trong sản xuất ô tô, robot và các thiết bị quân sự hiện đại.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ