Theo các nhà phân tích, các thị trường có hiệu quả hoạt động hàng đầu ở Châu Á-Thái Bình Dương trong nửa đầu năm 2024 sẽ là Ấn Độ, Nhật Bản và Việt Nam.

1. Ấn Độ

Thị trường chứng khoán Ấn Độ nổi lên như một trong những thị trường được yêu thích nhất trong khu vực vào năm ngoái. Nhiều nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng dài hạn của đất nước này .

Chỉ số Nifty 50 tăng 20% ​​vào năm 2023 và đạt chuỗi cao kỷ lục.

Tăng trưởng kinh tế của Ấn Độ được dự kiến ​​sẽ vượt qua các nền kinh tế lớn khác ở châu Á vào năm 2024, với việc IMF dự báo GDP thực của nước này sẽ tăng 6.3% trong năm nay, giống với năm 2023.

Triển vọng tăng trưởng của Ấn Độ là động lực mạnh mẽ cho chứng khoán nước này vào thời điểm Trung Quốc đang phải vật lộn để đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP 5% cho năm 2023.

Thị trường chứng khoán Ấn Độ cũng được hưởng lợi từ thu nhập tăng mạnh, việc cắt giảm lãi suất và dòng vốn chảy vào từ các nhà đầu tư trong nước. Tất cả dự kiến ​​sẽ đẩy Nifty 50 lên mức cao mới vào năm tới.

Các chiến lược gia từ JP Morgan dự báo Nifty 50 sẽ đạt mốc 25,000 vào năm tới, nếu Đảng Bharatiya Janata theo chủ nghĩa dân tộc cầm quyền tiếp tục thắng cử.

Mục tiêu 25,000 thể hiện mức tăng hơn 15% so với mức đóng cửa cuối cùng là 21,710.

Tuy nhiên, JPM cảnh báo rằng “nếu kết quả tổng tuyển cử không như mong đợi, cùng với suy thoái kinh tế toàn cầu, căng thẳng địa chính trị, giá dầu cao hơn hoặc tỷ lệ thất nghiệp trong nước cao hơn”, Nifty có thể giảm xuống còn 16,000.

2. Nhật Bản

Nikkei 225 của Nhật Bản là chỉ số chứng khoán hoạt động tốt hàng đầu ở châu Á vào năm ngoái. Các nhà phân tích tin rằng thị trường chứng khoán nước này còn nhiều dư địa để phát triển vào năm 2024.

Chỉ số blue-chip Nikkei 225 tăng 28% vào năm ngoái và Topix kết thúc ở mức cao hơn 25%.

Chứng khoán Nhật Bản phục hồi nhờ thu nhập mạnh mẽ và kỳ vọng ngày càng tăng rằng BoJ cuối cùng có thể chấm dứt chính sách tiền tệ siêu nới lỏng sau nhiều thập kỷ khi lãi suất gần bằng 0.

Masashi Akutsu, chiến lược gia tại BoA Global Research, kỳ vọng đà phục hồi ở thị trường Nhật Bản sẽ tiếp tục tốt cho đến năm 2024, đồng thời ghi nhận sự gia tăng đầu tư nước ngoài.

Các chiến lược gia tại BoA dự đoán chỉ số Nikkei 225 sẽ chạm mốc 37,500 vào cuối năm 2024. Chỉ số này hiện giao dịch ở mức khoảng 33,464.17.

Akutsu cho biết công nghệ và ngân hàng là những lựa chọn hàng đầu của BoA trong năm tới, khi các lĩnh vực này cân bằng danh mục đầu tư với cả cổ phiếu tập trung vào tăng trưởng và giá trị, vào thời điểm thị trường kỳ vọng BoJ sẽ chấm dứt chính sách tiền tệ siêu nới lỏng.

BoJ đã kết thúc cuộc họp cuối cùng của năm 2023, thiết lập lãi suất trong vùng âm ở mức - 0.1%, đồng thời tuân thủ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất, giữ trần lợi suất TPCP Nhật Bản kỳ hạn 10 năm ở mức 1%.

Tuy nhiên, nền kinh tế chậm lại và lạm phát hạ nhiệt có thể đặt ra thách thức tiềm tàng đối với BoJ. Điều mà thị trường đang chờ đợi nhất lúc này là cuộc đàm phán lương mùa xuân hàng năm sắp diễn ra để xác nhận xu hướng tăng lương.

3. Việt Nam

Cũng giống như Ấn Độ và Nhật Bản, Việt Nam đã được hưởng lợi từ chiến lược “Trung Quốc + 1” khi các công ty đa dạng hóa đầu tư để giúp giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc.

Việt Nam kỳ vọng sẽ đạt mức tăng trưởng GDP từ 6% đến 6.5% vào năm 2024 nhờ xuất nhập khẩu tiếp tục gia tăng cũng như hoạt động sản xuất mạnh mẽ hơn.

Sự lạc quan ở thị trường Việt Nam cũng khiến đầu tư trực tiếp nước ngoài tăng hơn 14% vào năm ngoái so với năm 2022.

Theo dữ liệu của LSEG, Việt Nam thu hút gần 29 tỷ USD vốn đầu tư nước ngoài từ tháng 1 đến tháng 11 năm ngoái.

Yun Liu, nhà kinh tế ASEAN tại HSBC cho biết, Trung Quốc chiếm một nửa dòng vốn FDI mới vào Việt Nam trong năm nay, điều này phản ánh sức hấp dẫn của Việt Nam với tư cách là một trung tâm sản xuất đang lên.

Andy Ho, giám đốc đầu tư của VinaCapital Group cho biết, bây giờ là thời điểm thích hợp để các nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam.

“Trong 6 đến 12 tháng tới, Việt Nam sẽ là một thị trường tốt vì được định giá ở mức P/E khoảng 11 đến 12 lần, thấp hơn khoảng 20% ​​đến 25% so với mức trung bình của khu vực”.

“Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày ở Việt Nam đã tăng từ 500 triệu USD một năm trước lên khoảng 1 tỷ USD mỗi ngày hiện nay”, đồng thời giải thích thêm rằng cơ hội đầu tư có thể tồn tại trong lĩnh vực tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và bất động sản.

“Mọi người bắt đầu nhận ra rằng khi họ có nhiều thanh khoản, họ không muốn gửi nó vào ngân hàng vì lãi suất hiện không còn hấp dẫn nữa, và sau đó họ sẽ xem xét các lựa chọn khác để đầu tư.”

Các nhà đầu tư cũng nên lạc quan về lĩnh vực thương mại điện tử của Việt Nam, Tyler Nguyen, phó chủ tịch kiêm người đứng đầu bộ phận bán vốn cổ phần tổ chức tại Maybank Securities Vietnam cho biết.

“Chúng tôi đang chứng kiến ​​mức tăng trưởng 20-30% hàng năm”, đồng thời chỉ ra rằng thương mại điện tử chỉ chiếm 2-3% doanh số bán lẻ.

Khi được hỏi về khả năng Việt Nam gia nhập danh sách các nền kinh tế thị trường mới nổi của MSCI, ông Nguyên cho biết nền kinh tế cận biên vẫn “ở giai đoạn rất non trẻ” nhưng vô cùng tiềm năng.

Trung Quốc có còn đáng để đầu tư hay không?

Jefferies cho biết niềm tin của người tiêu dùng Trung Quốc vẫn chưa phục hồi sau đại dịch do tỷ lệ thất nghiệp ở thanh niên cao, rủi ro nợ nần và lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn, khiến thói quen tiêu dùng trở nên “hợp lý hơn”.

Mặc dù tâm lý bi quan tại thị trường Trung Quốc khó có thể sớm tan biến nhưng các nhà phân tích cho rằng vẫn còn những điểm tích cực.

Jefferies kỳ vọng tăng trưởng doanh số sẽ bình thường hóa vào năm tới và đã khuyên các nhà đầu tư xem xét các phân ngành tiêu dùng như bia và đồ thể thao. Maybank cũng ưa chuộng lĩnh vực tiêu dùng, bên cạnh phân khúc “nền kinh tế mới” của Trung Quốc.

Jefferies cũng lạc quan về lĩnh vực chăm sóc sức khỏe của Trung Quốc, khuyến nghị các nhà đầu tư nên chọn những cổ phiếu sẵn sàng chứng kiến ​​mức tăng trưởng và mở rộng biên lợi nhuận tốt hơn mong đợi.