Ngoài căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, các bài phát biểu mới nhất của thành viên ECB cho thấy họ cũng ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, nhưng điều đó sẽ bị đẩy xuống hè năm nay.

Các nhà hoạch định chính sách dường như vẫn chưa bàn luận về việc cắt giảm ngay lập tức. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã bỏ ngoài tai và định giá một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 4, bất chấp sự phản đối của ngân hàng trung ương.

Giống như Fed và các ngân hàng trung ương lớn khác, chủ đề chính trong vài tháng tới sẽ là liệu kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường sẽ đúng hay các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục duy trì sự thận trọng của mình.

Biểu đồ EUR/USD D1

EUR/USD chạm mức thấp mới trong năm 2024 khi các nhà giao dịch nâng định giá cắt giảm lãi suất của ECB trong vòng ba tháng tới. Cặp tiền đang test ngưỡng hỗ trợ quan trọng gần 1.0800, khu vực hợp lưu của đường EMA 200 ngày và ngưỡng Fibonacci Retracement 50% của đợt phục hồi Q4.

Dù vậy, khi tháng 1 sắp kết thúc và sau đợt phục hồi mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán Mỹ, các nhà quản lý tài sản toàn cầu có thể sẽ tái cân bằng bằng cách bán USD. Điều này có thể làm suy yếu đồng bạc xanh và tăng EUR/USD trong ngắn hạn.

Ngoài ra, báo cáo cuộc họp FOMC vào thứ Tư (đặc biệt là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell về lãi suất trong tháng 3) và báo cáo NFP vào thứ Sáu sẽ giúp xác định động thái tiếp theo của EUR/USD. Nếu Powell ám chỉ rằng Fed có thể giữ nguyên chính sách trong tháng 3 và tăng trưởng việc làm tiếp tục vượt kỳ vọng, thì EUR/USD có thể phá vỡ ngưỡng hỗ trợ ở khu vực 1.0800 và test mức 1.0725 trong tuần tới.