Doanh nghiệp Nhật Bản nở rộ xu hướng niêm yết tại Mỹ

Doanh nghiệp Nhật Bản nở rộ xu hướng niêm yết tại Mỹ

Trần Minh Đức

Trần Minh Đức

Junior Analyst

11:10 02/10/2023

Hàng chục công ty khởi nghiệp Nhật Bản đang chuẩn bị niêm yết trên Nasdaq trong vài năm tới khi một lượng lớn doanh nhân quay lưng lại với thị trường nội địa lạc hậu và e ngại rủi ro.

Theo hồ sơ pháp lý, khoảng 7 công ty Nhật Bản sẽ niêm yết trên sàn Nasdaq trong vài tháng tới, sau 5 lần niêm yết kể từ đầu năm. Khoảng 10 đến 20 công ty nữa có kế hoạch niêm yết vào năm tới, theo Bloomberg. Chỉ một số ít công ty Nhật Bản được giao dịch trên Nasdaq trước khi các đợt niêm yết diễn ra trong năm nay.

Các công ty, từ công ty gia công phần mềm đến công ty sản xuất thiết bị dịch thuật, đang cố gắng IPO vào thời điểm các nhà đầu tư và ngân hàng Mỹ đang tìm kiếm sự thay thế cho số lượng các công ty Trung Quốc IPO giảm đi do căng thẳng địa chính trị.

Động thái này có vẻ mâu thuẫn với phong cách không đầu tư mạo hiểm của Nhật Bản, chỉ có các tập đoàn lớn của nước này mới thực hiện các đợt R&D đổi mới. Dân số suy giảm và triển vọng tăng trưởng kinh tế không chắc chắn đã tạo thêm động lực cho các doanh nhân trẻ có ý tưởng đổi mới đang tìm kiếm cơ hội và vốn đầu tư nước ngoài.

Jesse Gillespie, đối tác tại công ty luật Morrison Foerster, chuyên tư vấn cho các công ty và nhà bảo lãnh về việc chào bán trên thị trường vốn, cho biết: “Trước đây, việc này chỉ thực sự dành cho các ông lớn. Nhưng giờ đây nó đang thay đổi.”

Trong lịch sử, các công ty Nhật Bản niêm yết tại Mỹ chủ yếu là các công ty blue-chip như Toyota nhằm đảm bảo khả năng tiếp cận các nhà đầu tư toàn cầu thông qua niêm yết toàn phần. Tuy nhiên, nhiều công ty đã hủy niêm yết cổ phiếu của họ tại Mỹ trong những thập kỷ gần đây vì người nước ngoài đầu tư vào chứng khoán Nhật Bản trở nên dễ dàng hơn và các công ty thấy rằng chi phí lớn hơn lợi ích. Nhiều năm kinh tế Nhật Bản tăng trưởng chậm lại càng làm nản lòng việc niêm yết ở nước ngoài.

Các nhà đầu tư cá nhân đang ngày càng già đi, có nghĩa là khẩu vị rủi ro của họ sẽ không tăng lên. Đó là một lý do khiến nhiều doanh nhân đang tìm kiếm nguồn vốn ở nước ngoài, đặc biệt là ở Mỹ, nơi các nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng đặt cược vào những công nghệ đổi mới, theo các nhà phân tích thị trường và nhà kinh tế.

Giám đốc điều hành của Syla Technologies Co., công ty bất động sản và cung cấp dịch vụ huy động vốn cộng đồng được niêm yết trên Nasdaq vào tháng 3, cho biết ông nhận thấy các nhà đầu tư Nhật Bản thận trọng hơn với ước tính giá trị của công ty.

“Khi chúng tôi hỏi Nasdaq và nói chuyện với các nhà đầu tư tổ chức tại Mỹ, giá trị được định giá cao gấp ba lần và quy mô IPO lớn gấp năm lần," ông Hiroyuki Sugimoto nói. "Không có chỗ cho sự do dự. Chúng tôi quyết định thử sức ở Mỹ."

Kaori Iwasaki, nhà kinh tế cấp cao tại Viện Nghiên cứu Nhật Bản, cho biết xu hướng này cũng được hỗ trợ bởi văn hóa doanh nghiệp đang thay đổi, với nhiều lao động trẻ, tài năng chọn tham gia các công ty khởi nghiệp hoặc bắt đầu kinh doanh riêng thay vì chọn làm việc suốt đời tại các công ty blue chip truyền thống.

Bà cho biết: “Họ biết về thị trường toàn cầu nhiều hơn thị trường nội địa và có tư tưởng cởi mở hơn trong việc vươn ra toàn cầu”.

Sự thay đổi này đã mang lại lợi ích cho ngân hàng nhỏ như Boustead Securities LLC. Họ đã ký hợp đồng với khách hàng Nhật Bản đầu tiên vào năm 2021 và kể từ đó đã bổ sung thêm 9 khách hàng nữa. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh với khách hàng Trung Quốc lại sa sút.

Keith Moore, Giám đốc điều hành của Boustead cho biết: “Sự tăng trưởng nhanh nhất ngoài Hoa Kỳ chắc chắn đến từ Nhật Bản. Dữ liệu tăng trưởng khá ấn tượng.”

Boustead là ngân hàng bảo lãnh chính cho Heartcore Enterprise Inc., một công ty gia công phần mềm được niêm yết trên sàn Nasdaq vào năm ngoái. Họ cũng xử lý đợt IPO của Pixie Dust Technologies Inc., công ty phát triển công nghệ siêu âm, vào đầu năm nay.

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, số lượng IPO của Trung Quốc trên Nasdaq đã giảm xuống còn 25 trong năm nay từ mức kỷ lục 74 công ty vào năm 2021, bao gồm cả đợt chào bán cổ phiếu sơ cấp. Thay vào đó, một số công ty Trung Quốc đang hướng tới châu Âu để niêm yết.

Yutaka Yuguchi, đối tác và người đứng đầu Nhóm tư vấn thị trường vốn toàn cầu tại KPMG ở Tokyo, cho biết: “Các công ty tư vấn như bảo lãnh hiện đang nhắm đến các công ty Nhật Bản”. Ông nói thêm rằng không giống như những nơi như Singapore, nơi các công ty khởi nghiệp từ lâu đã nhắm đến việc niêm yết trên Nasdaq, Nhật Bản vẫn là một “thị trường tương đối rộng lớn”.

Sumitaka Yamamoto, người sáng lập và CEO của Heartcore, cho biết ông không có nhiều mô hình startup để tham khảo khi xem xét việc niêm yết trên sàn Nasdaq. Một người cảnh báo ông rằng việc này có thể tốn đến 7 triệu đô la, nhưng thực tế lại ít hơn nhiều, chỉ khoảng 1.5 triệu đô la.

Ông cho biết “Không ai biết chắc chắn về điều này nhưng hiện tại đang trở thành xu hướng.”

Các công ty khởi nghiệp Nhật Bản đã huy động được là 945.9 tỷ yên (6.4 tỷ đô la) thông qua các vòng gọi vốn vào năm 2022, theo Initial Enterprise, một tổ chức thu thập dữ liệu về quỹ khởi nghiệp trong nước. Con số này chỉ đạt 142.8 tỷ JPY vào năm 2014. Để đảm bảo đà tăng trưởng này tiếp tục, Thủ tướng Fumio Kishida đã công bố một gói 10 nghìn tỷ yên, hứa tạo ra 100 nghìn công ty khởi nghiệp mới và 100 công ty "kỳ lân" vào năm 2027.

Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo, với hy vọng vực dậy thị trường, đang làm việc để thu hút thêm các công ty tăng trưởng cao vào phần Thị trường của mình, theo Hiromi Yamaji, CEO của công ty mẹ của sàn giao dịch Japan Exchange Group.

Tuy nhiên, một số nhà phê bình cảnh báo rằng sự bùng nổ của Nasdaq tại Nhật Bản có thể chỉ kéo dài trong thời gian ngắn và không rõ liệu các việc niêm yết gần đây có dẫn đến sự tăng trưởng và lợi nhuận lớn hơn sau này hay không.

"Để thành công trên thị trường chứng khoán Nasdaq, bạn cần có đủ tính thanh khoản so với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, nên việc chỉ đơn giản là niêm yết trên Nasdaq là không có ý nghĩa," theo Tomotaka Goji, CEO của University of Tokyo Edge Capital Partners, quỹ đầu tư của trường đại học Nhật Bản hoạt động hiệu quả. Ông nói rằng một số công ty khởi nghiệp Nhật Bản dường như đang tìm đến việc niêm yết trên Nasdaq mà không có kế hoạch tăng trưởng cụ thể.

Một số giám đốc ngành công nghiệp đặc biệt thận trọng sau khi Aerwins Technology Inc., một công ty khởi nghiệp Nhật Bản sản xuất các xe đạp bay, khi thỏa thuận SPAC của họ để niêm yết trên Nasdaq thất bại.

Nhưng điều này không cản trở Pocketalk Corp., một công ty sản xuất thiết bị dịch thuật cầm tay phổ biến. Công ty đang dự định niêm yết trên Nasdaq trong vòng hai năm tới với mức định giá 1 tỷ USD. Công ty IT outsourcing Josys Inc. cũng cho biết họ có thể xem xét việc niêm yết trên Nasdaq, tùy thuộc vào sự tăng trưởng của doanh số bán hàng quốc tế.

Gillespie của Morrison Foerster cho biết đây là một xu hướng đáng khích lệ, dù cho có thể còn quá sớm để nói liệu bất kỳ công ty niêm yết mới nào sẽ trở thành một thành công đột phá.

"Rất tốt khi thấy các công ty Nhật Bản tham vọng trong việc huy động vốn quốc tế và xây dựng một cơ sở đầu tư toàn cầu," ông nói.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất

Ngân hàng Nhật Bản nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất và giảm tốc độ thắt chặt mua trái phiếu từ năm tài khóa tới, phản ánh sự thận trọng trong lộ trình bình thường hóa chính sách. Tuy nhiên, lạm phát thực phẩm dai dẳng, đặc biệt là giá gạo tăng vọt, có thể buộc BoJ tiếp tục nâng lãi suất sớm hơn kỳ vọng. Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu rằng rủi ro lạm phát đang ngày càng được chú trọng, trong bối cảnh sự bất ổn thương mại toàn cầu dần lắng dịu.
USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London

Đàm phán Mỹ - Trung tái khởi động; triển vọng đạt được thỏa thuận ngày càng rõ nét. Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, nhưng S&P 500 chỉ còn cách đỉnh lịch sử chưa đầy 2%. Dữ liệu yếu từ Anh tiếp tục gây áp lực lên GBP. Giá vàng đi ngang, trong khi bạc nổi bật với đà tăng mạnh.
Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi

Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung được nối lại tại London, tập trung vào các hạn chế về công nghệ và xuất khẩu khoáng sản đất hiếm. Trung Quốc đã cấp giấy phép xuất khẩu đất hiếm cho các công ty Hoa Kỳ, thúc đẩy hy vọng về một cuộc đàm phán thương mại đột phá. Xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ đã giảm 40% trong năm nay, làm tăng tính cấp thiết của việc giải quyết căng thẳng thương mại.
Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?

Chưa bao giờ thị trường lại đòi hỏi các nhà đầu tư phải linh hoạt, tỉnh táo và hiểu sâu về mối liên hệ giữa các loại tài sản như hiện nay. Khi tiền tệ trở nên đắt đỏ, khi trái phiếu phát đi tín hiệu cảnh báo và khi vàng tăng vọt như một phản ứng phòng vệ, thì việc tiếp tục đặt cược mù quáng vào đà tăng cổ phiếu có thể trở thành một chiến lược nguy hiểm. Sự kết hợp giữa hiểu biết kinh tế vĩ mô, phân tích kỹ thuật và đánh giá tâm lý thị trường là chìa khóa giúp nhà đầu tư không chỉ sống sót mà còn tận dụng được những cơ hội ẩn giấu trong cơn biến động.
Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường

Trong khi phần lớn thị trường tài chính đang bị chi phối bởi các quỹ đầu tư thụ động, một lực lượng mới đang âm thầm nổi lên: những nhà đầu tư cá nhân sử dụng chiến lược định lượng. Họ không cần nhiều tiền, cũng chẳng phải dân chuyên, nhưng với công cụ hiện đại và tư duy tính toán, họ đang tạo ra ảnh hưởng rõ rệt lên các giao dịch – đặc biệt là ở những mảng như quyền chọn ngắn hạn. Liệu đây có phải là tín hiệu tích cực cho sự cân bằng và minh bạch hơn của thị trường?
Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa

Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào Vàng, cổ phiếu AI và các xu hướng thị trường nóng, bạc âm thầm ghi dấu một trong những bước đột phá mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực hàng hóa. Vừa chạm đỉnh trong 13 năm, kết hợp cùng làn sóng bùng nổ AI, cuộc cách mạng năng lượng sạch và thỏa thuận hạ tầng trị giá 3,000 tỷ USD của Trump đang thúc đẩy nhu cầu, các chuyên gia tại GSC Commodity Intelligence gọi đây là “giao dịch bùng nổ và bất đối xứng nhất năm 2025.”
Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London diễn ra trong không khí ngoại giao thận trọng, tạm thời làm dịu căng thẳng thương mại, giúp thị trường toàn cầu giữ ổn định và tăng nhẹ. Nhà đầu tư vẫn cảnh giác trước rủi ro kinh tế và dữ liệu yếu, trong khi kỳ vọng giảm thuế quan và khả năng Fed hạ lãi suất giúp đẩy chỉ số MSCI World lên đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, động lực tăng giá vẫn yếu, và rủi ro tiềm ẩn chưa biến mất.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ