Các ngân hàng Mỹ vẫn 'vững vàng' trước nguy cơ suy thoái kinh tế

Các ngân hàng Mỹ vẫn 'vững vàng' trước nguy cơ suy thoái kinh tế

Mai Khánh Linh

Mai Khánh Linh

Junior Editor

07:42 24/04/2025

Trong khi thị trường tài chính đang biến động vì những thay đổi khó lường từ chính sách thuế quan mới, có một ngành tưởng chừng sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề nhưng lại đang vững vàng – đó là các ngân hàng Mỹ. Điều này không phải vì họ đã chuẩn bị trước để đối phó, mà phần lớn là nhờ những điều chỉnh tình cờ nhưng đúng hướng trong vài năm gần đây.

Trong hai năm qua, các ngân hàng Mỹ đã có thời gian để củng cố tài chính, sau cú sốc hồi đầu năm 2023 khiến một số ngân hàng lớn như Silicon Valley Bank và Signature Bank sụp đổ. Mặc dù nguy cơ suy thoái kinh tế vẫn hiện hữu, các ngân hàng hiện nay đang ở vị thế tốt hơn để đối phó.

Lý do chính là vì khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng mạnh lãi suất trong năm 2022 để chống lạm phát, nhiều ngân hàng bị lỗ nặng do đang nắm giữ các khoản đầu tư lợi suất thấp từ trước đó. Khi các nhà đầu tư nhận thấy điều này, họ rút tiền khỏi ngân hàng để chuyển sang các kênh đầu tư sinh lời cao hơn, khiến thanh khoản cạn kiệt.

Tuy nhiên, lần khủng hoảng đó khác với năm 2008. Các ngân hàng hiện không bị "ngập nợ" như trước, mà chủ yếu bị "kẹt vốn" do lãi suất thay đổi. Và thay vì cần cứu trợ, họ chọn cách chờ đợi – để những khoản đầu tư cũ dần đáo hạn, rồi dùng tiền tái đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Ví dụ, ngân hàng PNC dự kiến sẽ giảm được 1.7 tỷ USD lỗ chưa thực hiện khi 24% danh mục đầu tư đáo hạn trước năm 2026.

Thanh khoản của các ngân hàng đã tăng vọt kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính

Để tăng sức đề kháng tài chính, nhiều ngân hàng đã siết chặt việc cho vay, tức là xét duyệt kỹ hơn trước khi cấp tín dụng. Mặc dù điều này khiến người dân và doanh nghiệp khó vay vốn hơn, nó giúp ngân hàng hạn chế rủi ro nợ xấu. Thực tế, các khoản vay trong năm 2023 được đánh giá là an toàn và hiệu quả hơn so với năm trước, và xu hướng này tiếp tục trong năm 2024.

Trong năm 2022 và 2023, các ngân hàng rất dè dặt trong việc cho vay

Nhờ đã "lành mạnh hóa" tài chính, các ngân hàng bước vào năm 2025 với tâm thế chủ động hơn. Nhiều ngân hàng đang tranh thủ mua lại cổ phiếu – một cách thể hiện họ tự tin vào sức mạnh tài chính hiện tại. Ví dụ, JPMorgan xem việc thị trường suy giảm là cơ hội để mua lại cổ phiếu với giá tốt.

Dù lãi suất sắp tới tăng hay giảm, ngân hàng vẫn có thể hưởng lợi. Nếu lãi suất dài hạn duy trì ở mức cao, ngân hàng sẽ có cơ hội tái đầu tư vào các khoản sinh lời cao. Còn nếu lãi suất ngắn hạn giảm nhanh hơn, họ sẽ tiết kiệm chi phí vốn và tăng chênh lệch lợi nhuận giữa cho vay – huy động, tức là thu nhiều hơn, chi ít hơn.

Nếu xu hướng sản xuất dịch chuyển từ Trung Quốc về Mỹ diễn ra, ngân hàng sẽ có thêm cơ hội mở rộng cho vay – từ vốn lưu động cho doanh nghiệp sản xuất đến tài trợ xây dựng nhà máy mới.

Tóm lại, mặc dù tình hình kinh tế còn nhiều bất ổn, các ngân hàng Mỹ hiện nay đã có sự chuẩn bị tốt hơn nhiều so với các cuộc khủng hoảng trước. Họ đủ khả năng đứng vững, chờ thời điểm thuận lợi để tăng trưởng trở lại. Và đó chính là điều khác biệt trong giai đoạn này.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất

Ngân hàng Nhật Bản nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất và giảm tốc độ thắt chặt mua trái phiếu từ năm tài khóa tới, phản ánh sự thận trọng trong lộ trình bình thường hóa chính sách. Tuy nhiên, lạm phát thực phẩm dai dẳng, đặc biệt là giá gạo tăng vọt, có thể buộc BoJ tiếp tục nâng lãi suất sớm hơn kỳ vọng. Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu rằng rủi ro lạm phát đang ngày càng được chú trọng, trong bối cảnh sự bất ổn thương mại toàn cầu dần lắng dịu.
USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London

Đàm phán Mỹ - Trung tái khởi động; triển vọng đạt được thỏa thuận ngày càng rõ nét. Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, nhưng S&P 500 chỉ còn cách đỉnh lịch sử chưa đầy 2%. Dữ liệu yếu từ Anh tiếp tục gây áp lực lên GBP. Giá vàng đi ngang, trong khi bạc nổi bật với đà tăng mạnh.
Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi

Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung được nối lại tại London, tập trung vào các hạn chế về công nghệ và xuất khẩu khoáng sản đất hiếm. Trung Quốc đã cấp giấy phép xuất khẩu đất hiếm cho các công ty Hoa Kỳ, thúc đẩy hy vọng về một cuộc đàm phán thương mại đột phá. Xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ đã giảm 40% trong năm nay, làm tăng tính cấp thiết của việc giải quyết căng thẳng thương mại.
Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?

Chưa bao giờ thị trường lại đòi hỏi các nhà đầu tư phải linh hoạt, tỉnh táo và hiểu sâu về mối liên hệ giữa các loại tài sản như hiện nay. Khi tiền tệ trở nên đắt đỏ, khi trái phiếu phát đi tín hiệu cảnh báo và khi vàng tăng vọt như một phản ứng phòng vệ, thì việc tiếp tục đặt cược mù quáng vào đà tăng cổ phiếu có thể trở thành một chiến lược nguy hiểm. Sự kết hợp giữa hiểu biết kinh tế vĩ mô, phân tích kỹ thuật và đánh giá tâm lý thị trường là chìa khóa giúp nhà đầu tư không chỉ sống sót mà còn tận dụng được những cơ hội ẩn giấu trong cơn biến động.
Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường

Trong khi phần lớn thị trường tài chính đang bị chi phối bởi các quỹ đầu tư thụ động, một lực lượng mới đang âm thầm nổi lên: những nhà đầu tư cá nhân sử dụng chiến lược định lượng. Họ không cần nhiều tiền, cũng chẳng phải dân chuyên, nhưng với công cụ hiện đại và tư duy tính toán, họ đang tạo ra ảnh hưởng rõ rệt lên các giao dịch – đặc biệt là ở những mảng như quyền chọn ngắn hạn. Liệu đây có phải là tín hiệu tích cực cho sự cân bằng và minh bạch hơn của thị trường?
Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa

Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào Vàng, cổ phiếu AI và các xu hướng thị trường nóng, bạc âm thầm ghi dấu một trong những bước đột phá mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực hàng hóa. Vừa chạm đỉnh trong 13 năm, kết hợp cùng làn sóng bùng nổ AI, cuộc cách mạng năng lượng sạch và thỏa thuận hạ tầng trị giá 3,000 tỷ USD của Trump đang thúc đẩy nhu cầu, các chuyên gia tại GSC Commodity Intelligence gọi đây là “giao dịch bùng nổ và bất đối xứng nhất năm 2025.”
Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London diễn ra trong không khí ngoại giao thận trọng, tạm thời làm dịu căng thẳng thương mại, giúp thị trường toàn cầu giữ ổn định và tăng nhẹ. Nhà đầu tư vẫn cảnh giác trước rủi ro kinh tế và dữ liệu yếu, trong khi kỳ vọng giảm thuế quan và khả năng Fed hạ lãi suất giúp đẩy chỉ số MSCI World lên đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, động lực tăng giá vẫn yếu, và rủi ro tiềm ẩn chưa biến mất.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ