Các ngân hàng Mỹ vẫn 'vững vàng' trước nguy cơ suy thoái kinh tế

Các ngân hàng Mỹ vẫn 'vững vàng' trước nguy cơ suy thoái kinh tế

Mai Khánh Linh

Mai Khánh Linh

Junior Editor

07:42 24/04/2025

Trong khi thị trường tài chính đang biến động vì những thay đổi khó lường từ chính sách thuế quan mới, có một ngành tưởng chừng sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề nhưng lại đang vững vàng – đó là các ngân hàng Mỹ. Điều này không phải vì họ đã chuẩn bị trước để đối phó, mà phần lớn là nhờ những điều chỉnh tình cờ nhưng đúng hướng trong vài năm gần đây.

Trong hai năm qua, các ngân hàng Mỹ đã có thời gian để củng cố tài chính, sau cú sốc hồi đầu năm 2023 khiến một số ngân hàng lớn như Silicon Valley Bank và Signature Bank sụp đổ. Mặc dù nguy cơ suy thoái kinh tế vẫn hiện hữu, các ngân hàng hiện nay đang ở vị thế tốt hơn để đối phó.

Lý do chính là vì khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng mạnh lãi suất trong năm 2022 để chống lạm phát, nhiều ngân hàng bị lỗ nặng do đang nắm giữ các khoản đầu tư lợi suất thấp từ trước đó. Khi các nhà đầu tư nhận thấy điều này, họ rút tiền khỏi ngân hàng để chuyển sang các kênh đầu tư sinh lời cao hơn, khiến thanh khoản cạn kiệt.

Tuy nhiên, lần khủng hoảng đó khác với năm 2008. Các ngân hàng hiện không bị "ngập nợ" như trước, mà chủ yếu bị "kẹt vốn" do lãi suất thay đổi. Và thay vì cần cứu trợ, họ chọn cách chờ đợi – để những khoản đầu tư cũ dần đáo hạn, rồi dùng tiền tái đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Ví dụ, ngân hàng PNC dự kiến sẽ giảm được 1.7 tỷ USD lỗ chưa thực hiện khi 24% danh mục đầu tư đáo hạn trước năm 2026.

Thanh khoản của các ngân hàng đã tăng vọt kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính

Để tăng sức đề kháng tài chính, nhiều ngân hàng đã siết chặt việc cho vay, tức là xét duyệt kỹ hơn trước khi cấp tín dụng. Mặc dù điều này khiến người dân và doanh nghiệp khó vay vốn hơn, nó giúp ngân hàng hạn chế rủi ro nợ xấu. Thực tế, các khoản vay trong năm 2023 được đánh giá là an toàn và hiệu quả hơn so với năm trước, và xu hướng này tiếp tục trong năm 2024.

Trong năm 2022 và 2023, các ngân hàng rất dè dặt trong việc cho vay

Nhờ đã "lành mạnh hóa" tài chính, các ngân hàng bước vào năm 2025 với tâm thế chủ động hơn. Nhiều ngân hàng đang tranh thủ mua lại cổ phiếu – một cách thể hiện họ tự tin vào sức mạnh tài chính hiện tại. Ví dụ, JPMorgan xem việc thị trường suy giảm là cơ hội để mua lại cổ phiếu với giá tốt.

Dù lãi suất sắp tới tăng hay giảm, ngân hàng vẫn có thể hưởng lợi. Nếu lãi suất dài hạn duy trì ở mức cao, ngân hàng sẽ có cơ hội tái đầu tư vào các khoản sinh lời cao. Còn nếu lãi suất ngắn hạn giảm nhanh hơn, họ sẽ tiết kiệm chi phí vốn và tăng chênh lệch lợi nhuận giữa cho vay – huy động, tức là thu nhiều hơn, chi ít hơn.

Nếu xu hướng sản xuất dịch chuyển từ Trung Quốc về Mỹ diễn ra, ngân hàng sẽ có thêm cơ hội mở rộng cho vay – từ vốn lưu động cho doanh nghiệp sản xuất đến tài trợ xây dựng nhà máy mới.

Tóm lại, mặc dù tình hình kinh tế còn nhiều bất ổn, các ngân hàng Mỹ hiện nay đã có sự chuẩn bị tốt hơn nhiều so với các cuộc khủng hoảng trước. Họ đủ khả năng đứng vững, chờ thời điểm thuận lợi để tăng trưởng trở lại. Và đó chính là điều khác biệt trong giai đoạn này.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp gần đây nhất của Mỹ cho thấy thị trường lao động vẫn giữ được phần lớn sự ổn định bất chấp những biến động do các chính sách thuế quan. Tuy nhiên, một số dấu hiệu đáng lo ngại đang dần lộ diện dưới bề mặt của các chỉ số tích cực.
Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?

“Kẻ sống trong nhà kính không nên ném đá.” Đây có lẽ là câu nói mà Tổng thống Trump nên suy ngẫm trước khi áp đặt các mức thuế cao lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, bởi Trung Quốc sở hữu thứ mà Mỹ đang rất thiếu và rất cần: khoáng sản đất hiếm — yếu tố thiết yếu trong sản xuất ô tô, robot và các thiết bị quân sự hiện đại.
Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ

Xuất khẩu Trung Quốc tháng 5 tăng trưởng chậm nhất trong ba tháng (4.8%), chịu tác động từ thuế quan Mỹ, trong khi nhập khẩu giảm mạnh 3.4%. Áp lực giảm phát trầm trọng với CPI giảm 0.1% và PPI giảm 3.3%, mức thấp nhất trong 22 tháng. Bắc Kinh triển khai kích thích kinh tế, nhưng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và đàm phán tại London tiếp tục là tâm điểm.
USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung

USD giữ vững so với các đồng tiền chính vào thứ Hai, khi tâm lý lạc quan từ báo cáo việc làm Mỹ bị kìm hãm bởi sự thận trọng trước cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London. Các cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh Trung Quốc đối mặt giảm phát và bất ổn thương mại làm suy yếu niềm tin tại Mỹ. Báo cáo lạm phát tháng 5 và chính sách của Fed cũng là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư.
Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới

Chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, với S&P 500 vượt mốc 6,000 điểm lần đầu sau nhiều tháng, khi lo ngại kinh tế tạm lắng xuống. Tuy nhiên, thị trường vẫn đối mặt với nhiều ẩn số từ lạm phát, chính sách thuế quan và nợ công. Báo cáo CPI tháng 5 sẽ là yếu tố quan trọng định hình kỳ vọng lãi suất trước cuộc họp của Fed.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ