Vàng giảm nhẹ trong bối cảnh USD mạnh lên; tiếp tục dao động gần đáy tuần

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Sáu, giao dịch gần mức đáy hàng tuần sau khi không thể giữ được đà hồi phục từ vùng $3,330 trong phiên trước đó. Đồng USD đang duy trì sức mạnh, phục hồi xa hơn khỏi mức thấp nhất nhiều tuần ghi nhận hôm thứ Năm. Sự trở lại của nhu cầu đối với USD là nguyên nhân chính kéo giá vàng giảm trong ngắn hạn.

Ngoài ra, tâm lý lạc quan trên thị trường, phần lớn đến từ tiến triển tích cực trong đàm phán thương mại Mỹ - Nhật, cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Đây là phiên giảm thứ ba liên tiếp của kim loại quý, phản ánh sự xoay chuyển khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư theo hướng tích cực hơn.

Dù vậy, kỳ vọng không đồng nhất về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, cùng với lo ngại ngày càng lớn về tính độc lập của ngân hàng trung ương khi đối mặt với áp lực chính trị nhằm hạ chi phí vay, có thể khiến nhà đầu tư thận trọng hơn với USD. Ngoài ra, diễn biến căng thẳng ở biên giới Thái Lan – Campuchia cũng có thể đóng vai trò hỗ trợ giá vàng trong ngắn hạn.

Trong phiên hôm nay, giới đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu Đơn hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ, yếu tố có khả năng tạo biến động cho USD và qua đó ảnh hưởng trực tiếp đến cặp XAU/USD trước khi thị trường bước vào kỳ nghỉ cuối tuần.

Điểm tin thị trường

• Dữ liệu được công bố vào thứ Năm cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn còn bền vững và củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới vào tuần sau. Bộ Lao động Mỹ báo cáo rằng số lượng công dân Mỹ nộp đơn xin bảo hiểm thất nghiệp mới đã giảm trong tuần thứ sáu liên tiếp, xuống còn 217K trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 7. Đây là mức thấp nhất kể từ giữa tháng 4.
• Hơn nữa, Chỉ số PMI Tổng hợp của S&P Global tại Mỹ đã tăng lên 54.6 trong tháng 7 từ mức 52.9 của tháng trước, đánh dấu tháng thứ 30 liên tiếp mở rộng. Sự tăng trưởng tập trung ở lĩnh vực dịch vụ, bù đắp cho sự yếu kém trong lĩnh vực sản xuất. PMI Dịch vụ tăng từ 52.9 lên 55.2, đánh dấu mức mở rộng mạnh nhất kể từ đầu năm, trong khi chỉ số cho lĩnh vực sản xuất giảm lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 24.
• Chi tiết hơn của báo cáo cho thấy sức mạnh việc làm ở cả hai lĩnh vực sản xuất và dịch vụ tiếp tục hỗ trợ sự ổn định trong ngắn hạn. Thêm vào đó, áp lực giá cả gia tăng cho thấy lạm phát có thể tăng tốc trong nửa cuối năm, chủ yếu do thuế quan đối với hàng nhập khẩu. Điều này có thể buộc Fed phải duy trì hiện trạng về lãi suất bất chấp những lời kêu gọi liên tục của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc giảm chi phí vay.
• Trump đã gia tăng áp lực lên Chủ tịch Fed Jerome Powell trong một chuyến thăm hiếm hoi của tổng thống tới trụ sở ngân hàng trung ương. Hơn nữa, Thống đốc Fed Chris Waller và Phó Chủ tịch Giám sát Michelle Bowman, người được Trump bổ nhiệm, đã ủng hộ việc giảm lãi suất ngay tại quyết định chính sách tiếp theo vào ngày 30 tháng 7. Điều này có thể trở thành một trở ngại cho USD và mang lại hỗ trợ cho giá vàng không sinh lãi trong bối cảnh tranh chấp biên giới Thái Lan-Campuchia gia tăng.

Vàng đối mặt áp lực kỹ thuật; vẫn giữ được vùng hỗ trợ quan trọng quanh $3,330

Trên khung thời gian 4 giờ, đà phục hồi gần đây của XAU/USD từ vùng hỗ trợ kỹ thuật quanh đường trung bình động đơn giản 100 kỳ (100-SMA) đã bị cản lại khi giá chạm mốc $3,377 – khu vực hiện đóng vai trò là kháng cự trước mắt. Nếu giá vượt được ngưỡng này, lực mua có thể tăng mạnh nhờ hoạt động mua bù vị thế bán, đưa giá trở lại vùng tâm lý $3,400. Xa hơn, vùng $3,438–3,440 – trùng với đường biên trên của kênh giá tăng hình thành từ đầu tháng – sẽ là mục tiêu kế tiếp của phe mua.

Ở chiều ngược lại, hỗ trợ quan trọng nằm tại vùng $3,351, gần với 100-SMA trên khung 4 giờ. Nếu thủng mốc này, đà giảm có thể mở rộng về khu vực hỗ trợ xu hướng quanh $3,335. Việc phá vỡ dứt khoát dưới vùng này sẽ làm suy yếu cấu trúc tăng giá ngắn hạn và mở ra khả năng kiểm định đáy tuần trước ở $3,309. Nếu áp lực bán tiếp diễn, vàng có thể xuyên thủng mốc $3,300 và tìm về đáy tháng tại vùng $3,283–3,282.