Triển vọng ảm đạm cho vàng và bạc khi USD chuẩn bị lấy lại vị thế

Triển vọng ảm đạm cho vàng và bạc khi USD chuẩn bị lấy lại vị thế

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

08:26 24/09/2024

Giá vàng đang giao dịch ổn định hôm nay, trong khi bạc đã đảo chiều, phủ nhận cú break-out trước đó.

Chỉ số DXY đang chuẩn bị cho một đợt tăng. Hiệu suất của quỹ ETF VanEck Junior Gold Miners (NYSE:GDXJ) cũng sẽ sớm có diễn biến tương tự.

Silver Chart

Mặc dù riêng lẻ, sức mạnh của vàng, đà bứt phá của bạc và sự bứt phá chưa được xác nhận của GDXJ có vẻ mâu thuẫn, nhưng khi xem xét tổng thể, chúng phản ánh cùng một bức tranh: thị trường kim loại quý vẫn dễ bị tác động trước áp lực bán tháo, và rất có thể được kích hoạt bởi đà tăng của chỉ số DXY.

Trong dài hạn, giá bạc có triển vọng tăng mạnh trong những năm tới (và có chiến lược để thu lợi từ bạc vượt trội hơn mức tăng thực tế). Tuy nhiên, trong ngắn hạn, bạc có khả năng phản ứng tiêu cực trước đà tăng của chỉ số DXY.

Cần lưu ý rằng không phải mọi đợt tăng của DXY đều dẫn đến bán tháo trên thị trường kim loại quý, mà chỉ những đợt tăng đáng kể mới có tác động như vậy.

Dollar Index Chart

Hiện tại, chỉ số DXY đang hình thành một mô hình đáy mở rộng. Cụ thể, chúng ta đang chứng kiến một đáy kéo dài bốn ngày, với ngày hôm nay là ngày thứ năm.

Nhìn lại diễn biến của chỉ số DXY trong năm 2023, khi giảm xuống dưới mốc 100 và chỉ báo RSI ở mức quá bán cực độ, ta thấy một mô hình tương tự: chỉ số này tăng nhẹ vào ngày thứ năm, sau đó đà tăng mạnh lên trong những ngày tiếp theo. Có khả năng cao lần này cũng sẽ diễn ra tương tự.

Dollar Index Chart

USD/JPY break-out đường kháng cự

Tỷ giá USD/JPY đang break-out đường kháng cự giảm dần sau khi tạo đáy rõ ràng tại một vùng hỗ trợ mạnh. Hôm nay, mặc dù có sự tạm dừng, nhưng đà bứt phá vẫn được duy trì. Điều này ngụ ý rằng đợt tăng giá trung hạn của chỉ số DXY có xác suất rất cao sẽ sớm bắt đầu.

Mặc dù giá vàng đã tăng trong tuần trước, điều này không quá bất ngờ.

Fed vừa cắt giảm lãi suất nhiều hơn dự kiến (kỳ vọng từ 0.25% đến 0.5%), và thị trường vẫn đang phản ứng với động thái này - một phản ứng khá bình thường. Chỉ số DXY vẫn có tiềm năng tăng mạnh, và những đợt tăng đáng kể đó có thể kích hoạt những đợt giảm sâu đối với vàng và các công ty khai thác vàng cỡ nhỏ. Ngay cả khi mức giảm không quá lớn, vẫn có khả năng xảy ra một số đợt điều chỉnh giá đối với kim loại quý và ngành khai khoáng. Khi đó sẽ là thời điểm thích hợp để đóng các vị thế bán (dù có lãi hay không) - NẾU chúng ta nhận thấy vàng và các cổ phiếu ngành khai khoáng đang giữ vị thế tốt trước đà tăng của chỉ số DXY. Tuy nhiên, thời điểm hiện tại chưa phải lúc thích hợp để thực hiện động thái này.

Đà tăng trên thị trường chứng khoán có thể bị đảo chiều bất cứ lúc nào theo hiệu ứng "mua tin đồn, bán sự thật". Chỉ số DXY rất có khả năng đang tạo đáy, và diễn biến của GDXJ đang tương đồng với năm 2022. Thực tế, biến động của GDXJ trong năm qua trông giống như một phiên bản phóng to của những gì chúng ta chứng kiến vào cuối năm 2021 và đầu năm 2022.

GDXJ Daily Chart

Ngay cả khi GDXJ có xu hướng tăng từ mức hiện tại, vẫn phải đối mặt với một ngưỡng kháng cự mạnh ngay phía trước - đỉnh năm 2022. Tiềm năng tăng giá ở đây khá hạn chế, trong khi rủi ro giảm giá vẫn rất đáng kể.

GDXJ Hourly Chart

Biểu đồ khung giờ của GDXJ cho thấy đà bứt phá trên các đỉnh trước đó khá yếu. Động thái vượt đỉnh tháng 7 trước đó đã nhanh chóng bị phủ nhận với khối lượng giao dịch rất lớn. Khi chúng ta chứng kiến diễn biến tương tự vào tháng 4, báo hiệu sự kết thúc của đợt tăng ngắn hạn. Tại thời điểm đó, điều này dẫn đến sự hình thành một quá trình tạo đỉnh kéo dài, nhưng lần này, đây có thể là dấu hiệu cho một đợt giảm sắp diễn ra.

Sự khác biệt chính nằm ở vị thế của chỉ số DXY. Vào giữa tháng 4, chỉ số DXY đang ở giai đoạn tạo đỉnh, trong khi hiện tại, lại dấu hiệu đang hình thành đáy.

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất

Ngân hàng Nhật Bản nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất và giảm tốc độ thắt chặt mua trái phiếu từ năm tài khóa tới, phản ánh sự thận trọng trong lộ trình bình thường hóa chính sách. Tuy nhiên, lạm phát thực phẩm dai dẳng, đặc biệt là giá gạo tăng vọt, có thể buộc BoJ tiếp tục nâng lãi suất sớm hơn kỳ vọng. Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu rằng rủi ro lạm phát đang ngày càng được chú trọng, trong bối cảnh sự bất ổn thương mại toàn cầu dần lắng dịu.
USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London

Đàm phán Mỹ - Trung tái khởi động; triển vọng đạt được thỏa thuận ngày càng rõ nét. Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, nhưng S&P 500 chỉ còn cách đỉnh lịch sử chưa đầy 2%. Dữ liệu yếu từ Anh tiếp tục gây áp lực lên GBP. Giá vàng đi ngang, trong khi bạc nổi bật với đà tăng mạnh.
Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi

Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung được nối lại tại London, tập trung vào các hạn chế về công nghệ và xuất khẩu khoáng sản đất hiếm. Trung Quốc đã cấp giấy phép xuất khẩu đất hiếm cho các công ty Hoa Kỳ, thúc đẩy hy vọng về một cuộc đàm phán thương mại đột phá. Xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ đã giảm 40% trong năm nay, làm tăng tính cấp thiết của việc giải quyết căng thẳng thương mại.
Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?

Chưa bao giờ thị trường lại đòi hỏi các nhà đầu tư phải linh hoạt, tỉnh táo và hiểu sâu về mối liên hệ giữa các loại tài sản như hiện nay. Khi tiền tệ trở nên đắt đỏ, khi trái phiếu phát đi tín hiệu cảnh báo và khi vàng tăng vọt như một phản ứng phòng vệ, thì việc tiếp tục đặt cược mù quáng vào đà tăng cổ phiếu có thể trở thành một chiến lược nguy hiểm. Sự kết hợp giữa hiểu biết kinh tế vĩ mô, phân tích kỹ thuật và đánh giá tâm lý thị trường là chìa khóa giúp nhà đầu tư không chỉ sống sót mà còn tận dụng được những cơ hội ẩn giấu trong cơn biến động.
Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường

Trong khi phần lớn thị trường tài chính đang bị chi phối bởi các quỹ đầu tư thụ động, một lực lượng mới đang âm thầm nổi lên: những nhà đầu tư cá nhân sử dụng chiến lược định lượng. Họ không cần nhiều tiền, cũng chẳng phải dân chuyên, nhưng với công cụ hiện đại và tư duy tính toán, họ đang tạo ra ảnh hưởng rõ rệt lên các giao dịch – đặc biệt là ở những mảng như quyền chọn ngắn hạn. Liệu đây có phải là tín hiệu tích cực cho sự cân bằng và minh bạch hơn của thị trường?
Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa

Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào Vàng, cổ phiếu AI và các xu hướng thị trường nóng, bạc âm thầm ghi dấu một trong những bước đột phá mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực hàng hóa. Vừa chạm đỉnh trong 13 năm, kết hợp cùng làn sóng bùng nổ AI, cuộc cách mạng năng lượng sạch và thỏa thuận hạ tầng trị giá 3,000 tỷ USD của Trump đang thúc đẩy nhu cầu, các chuyên gia tại GSC Commodity Intelligence gọi đây là “giao dịch bùng nổ và bất đối xứng nhất năm 2025.”
Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London diễn ra trong không khí ngoại giao thận trọng, tạm thời làm dịu căng thẳng thương mại, giúp thị trường toàn cầu giữ ổn định và tăng nhẹ. Nhà đầu tư vẫn cảnh giác trước rủi ro kinh tế và dữ liệu yếu, trong khi kỳ vọng giảm thuế quan và khả năng Fed hạ lãi suất giúp đẩy chỉ số MSCI World lên đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, động lực tăng giá vẫn yếu, và rủi ro tiềm ẩn chưa biến mất.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ