Triển vọng ảm đạm cho vàng và bạc khi USD chuẩn bị lấy lại vị thế

Triển vọng ảm đạm cho vàng và bạc khi USD chuẩn bị lấy lại vị thế

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

08:26 24/09/2024

Giá vàng đang giao dịch ổn định hôm nay, trong khi bạc đã đảo chiều, phủ nhận cú break-out trước đó.

Chỉ số DXY đang chuẩn bị cho một đợt tăng. Hiệu suất của quỹ ETF VanEck Junior Gold Miners (NYSE:GDXJ) cũng sẽ sớm có diễn biến tương tự.

Silver Chart

Mặc dù riêng lẻ, sức mạnh của vàng, đà bứt phá của bạc và sự bứt phá chưa được xác nhận của GDXJ có vẻ mâu thuẫn, nhưng khi xem xét tổng thể, chúng phản ánh cùng một bức tranh: thị trường kim loại quý vẫn dễ bị tác động trước áp lực bán tháo, và rất có thể được kích hoạt bởi đà tăng của chỉ số DXY.

Trong dài hạn, giá bạc có triển vọng tăng mạnh trong những năm tới (và có chiến lược để thu lợi từ bạc vượt trội hơn mức tăng thực tế). Tuy nhiên, trong ngắn hạn, bạc có khả năng phản ứng tiêu cực trước đà tăng của chỉ số DXY.

Cần lưu ý rằng không phải mọi đợt tăng của DXY đều dẫn đến bán tháo trên thị trường kim loại quý, mà chỉ những đợt tăng đáng kể mới có tác động như vậy.

Dollar Index Chart

Hiện tại, chỉ số DXY đang hình thành một mô hình đáy mở rộng. Cụ thể, chúng ta đang chứng kiến một đáy kéo dài bốn ngày, với ngày hôm nay là ngày thứ năm.

Nhìn lại diễn biến của chỉ số DXY trong năm 2023, khi giảm xuống dưới mốc 100 và chỉ báo RSI ở mức quá bán cực độ, ta thấy một mô hình tương tự: chỉ số này tăng nhẹ vào ngày thứ năm, sau đó đà tăng mạnh lên trong những ngày tiếp theo. Có khả năng cao lần này cũng sẽ diễn ra tương tự.

Dollar Index Chart

USD/JPY break-out đường kháng cự

Tỷ giá USD/JPY đang break-out đường kháng cự giảm dần sau khi tạo đáy rõ ràng tại một vùng hỗ trợ mạnh. Hôm nay, mặc dù có sự tạm dừng, nhưng đà bứt phá vẫn được duy trì. Điều này ngụ ý rằng đợt tăng giá trung hạn của chỉ số DXY có xác suất rất cao sẽ sớm bắt đầu.

Mặc dù giá vàng đã tăng trong tuần trước, điều này không quá bất ngờ.

Fed vừa cắt giảm lãi suất nhiều hơn dự kiến (kỳ vọng từ 0.25% đến 0.5%), và thị trường vẫn đang phản ứng với động thái này - một phản ứng khá bình thường. Chỉ số DXY vẫn có tiềm năng tăng mạnh, và những đợt tăng đáng kể đó có thể kích hoạt những đợt giảm sâu đối với vàng và các công ty khai thác vàng cỡ nhỏ. Ngay cả khi mức giảm không quá lớn, vẫn có khả năng xảy ra một số đợt điều chỉnh giá đối với kim loại quý và ngành khai khoáng. Khi đó sẽ là thời điểm thích hợp để đóng các vị thế bán (dù có lãi hay không) - NẾU chúng ta nhận thấy vàng và các cổ phiếu ngành khai khoáng đang giữ vị thế tốt trước đà tăng của chỉ số DXY. Tuy nhiên, thời điểm hiện tại chưa phải lúc thích hợp để thực hiện động thái này.

Đà tăng trên thị trường chứng khoán có thể bị đảo chiều bất cứ lúc nào theo hiệu ứng "mua tin đồn, bán sự thật". Chỉ số DXY rất có khả năng đang tạo đáy, và diễn biến của GDXJ đang tương đồng với năm 2022. Thực tế, biến động của GDXJ trong năm qua trông giống như một phiên bản phóng to của những gì chúng ta chứng kiến vào cuối năm 2021 và đầu năm 2022.

GDXJ Daily Chart

Ngay cả khi GDXJ có xu hướng tăng từ mức hiện tại, vẫn phải đối mặt với một ngưỡng kháng cự mạnh ngay phía trước - đỉnh năm 2022. Tiềm năng tăng giá ở đây khá hạn chế, trong khi rủi ro giảm giá vẫn rất đáng kể.

GDXJ Hourly Chart

Biểu đồ khung giờ của GDXJ cho thấy đà bứt phá trên các đỉnh trước đó khá yếu. Động thái vượt đỉnh tháng 7 trước đó đã nhanh chóng bị phủ nhận với khối lượng giao dịch rất lớn. Khi chúng ta chứng kiến diễn biến tương tự vào tháng 4, báo hiệu sự kết thúc của đợt tăng ngắn hạn. Tại thời điểm đó, điều này dẫn đến sự hình thành một quá trình tạo đỉnh kéo dài, nhưng lần này, đây có thể là dấu hiệu cho một đợt giảm sắp diễn ra.

Sự khác biệt chính nằm ở vị thế của chỉ số DXY. Vào giữa tháng 4, chỉ số DXY đang ở giai đoạn tạo đỉnh, trong khi hiện tại, lại dấu hiệu đang hình thành đáy.

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp gần đây nhất của Mỹ cho thấy thị trường lao động vẫn giữ được phần lớn sự ổn định bất chấp những biến động do các chính sách thuế quan. Tuy nhiên, một số dấu hiệu đáng lo ngại đang dần lộ diện dưới bề mặt của các chỉ số tích cực.
Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?

“Kẻ sống trong nhà kính không nên ném đá.” Đây có lẽ là câu nói mà Tổng thống Trump nên suy ngẫm trước khi áp đặt các mức thuế cao lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, bởi Trung Quốc sở hữu thứ mà Mỹ đang rất thiếu và rất cần: khoáng sản đất hiếm — yếu tố thiết yếu trong sản xuất ô tô, robot và các thiết bị quân sự hiện đại.
Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ

Xuất khẩu Trung Quốc tháng 5 tăng trưởng chậm nhất trong ba tháng (4.8%), chịu tác động từ thuế quan Mỹ, trong khi nhập khẩu giảm mạnh 3.4%. Áp lực giảm phát trầm trọng với CPI giảm 0.1% và PPI giảm 3.3%, mức thấp nhất trong 22 tháng. Bắc Kinh triển khai kích thích kinh tế, nhưng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và đàm phán tại London tiếp tục là tâm điểm.
USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung

USD giữ vững so với các đồng tiền chính vào thứ Hai, khi tâm lý lạc quan từ báo cáo việc làm Mỹ bị kìm hãm bởi sự thận trọng trước cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London. Các cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh Trung Quốc đối mặt giảm phát và bất ổn thương mại làm suy yếu niềm tin tại Mỹ. Báo cáo lạm phát tháng 5 và chính sách của Fed cũng là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư.
Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới

Chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, với S&P 500 vượt mốc 6,000 điểm lần đầu sau nhiều tháng, khi lo ngại kinh tế tạm lắng xuống. Tuy nhiên, thị trường vẫn đối mặt với nhiều ẩn số từ lạm phát, chính sách thuế quan và nợ công. Báo cáo CPI tháng 5 sẽ là yếu tố quan trọng định hình kỳ vọng lãi suất trước cuộc họp của Fed.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ