Lợi suất TPCP Mỹ "lo ngại" về dữ liệu việc làm, liệu thị trường có rung chuyển?

Lợi suất TPCP Mỹ "lo ngại" về dữ liệu việc làm, liệu thị trường có rung chuyển?

Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

16:02 21/08/2024

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm kết thúc ngày ở một vị trí đặc biệt thú vị, xét đến tầm quan trọng của chỉ số này trong bối cảnh tài chính rộng lớn hơn

Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 3.81%, cao hơn một chút so với mức đóng cửa ngày 5/8 là 3.79%. Mức 3.8% đã là một điểm quan trọng kể từ đầu năm. Khi lần đầu tiên đạt đến mức này vào cuối tháng 12, lợi suất đã nhanh chóng đảo ngược. Đây là mức quan trọng đối với lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm vì nếu mức hỗ trợ 3.8% bị phá vỡ, điều này có khả năng dẫn đến việc lợi suất giảm xuống mức 3.30%.

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm rất gần mức 3.8% quan trọng

Đợt điều chỉnh dữ liệu việc làm lớn sắp diễn ra?

Hôm nay, các điều chỉnh số liệu việc làm cho đến hết quý đầu tiên sẽ được công bố và có một số lo ngại rằng con số này có thể cho thấy 1 triệu việc làm được điều chỉnh giảm.

Mặc dù không chắc chắn, nhưng biến động trong lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm cho thấy thị trường đang lo lắng về dữ liệu này. Điều này khiến việc đường cong lợi suất dốc hơn cần được theo dõi khi mức chênh lệch giữa lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm và 2 năm tiếp tục được củng cố.

Quan trọng hơn, có khả năng mức chênh lệch này sẽ mở rộng trong vài tháng tới, dựa trên các xu hướng hiện tại.

Mức chênh lệch giữa lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm và 2 năm có thế mở rộng trong vài tháng tới

Sự suy yếu của DXY cũng cho thấy thị trường đang lo lắng về dữ liệu sắp tới và dữ liệu dự kiến ​​vào đầu tháng 9.

Biến động chỉ số DXY

Nỗi lo suy thoái lại gia tăng

Thông thường, lãi suất giảm, đường cong lợi suất dốc hơn và USD suy yếu cho thấy rủi ro suy thoái gia tăng. Hiện tại, thị trường đang báo hiệu những lo ngại này.

Đây là lý do tại sao chúng ta đang quan sát thấy tình trạng suy yếu trên cả thị trường trái phiếu và ngoại hối. Nếu thị trường trái phiếu và ngoại hối lạc quan về nền kinh tế, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm sẽ không giảm và USD sẽ không yếu đi.

Động thái này cũng đẩy USD/JPY xuống mức 145.25 trong vài ngày qua. Điều thú vị là đồng yên mạnh hơn vẫn chưa tác động đến thị trường chứng khoán, có thể là do Nikkei 225 và thị trường Nhật Bản vẫn ổn định.

Biến động USD/JPY

Nếu thị trường Nhật Bản bắt đầu trở nên khó khăn, thị trường Mỹ sẽ cảm nhận được những tác động.

Chiều nay, HĐTL Nikkei giảm khoảng 1.4%. Nhìn chung, đồng yên mạnh không có lợi cho cổ phiếu Nhật Bản. Vì vậy, nếu đồng yên tiếp tục tăng, rất có thể Nikkei và các chỉ số khác sẽ sụt giảm.

Đồng yên mạnh chỉ gây bất lợi cho Nikkei

Khi so sánh Nikkei và NASDAQ 100 theo JPY, biểu đồ của chúng gần như giống hệt nhau. Chúng đã theo dõi gần như cùng một biến động của thị trường kể từ năm 2021 và thậm chí còn xa hơn thế nữa:

Điểm mấu chốt là USD/JPY theo sát lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm. Nếu lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm vượt qua mức hỗ trợ quan trọng, USD/JPY có khả năng cũng sẽ giảm theo:

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp gần đây nhất của Mỹ cho thấy thị trường lao động vẫn giữ được phần lớn sự ổn định bất chấp những biến động do các chính sách thuế quan. Tuy nhiên, một số dấu hiệu đáng lo ngại đang dần lộ diện dưới bề mặt của các chỉ số tích cực.
Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?

“Kẻ sống trong nhà kính không nên ném đá.” Đây có lẽ là câu nói mà Tổng thống Trump nên suy ngẫm trước khi áp đặt các mức thuế cao lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, bởi Trung Quốc sở hữu thứ mà Mỹ đang rất thiếu và rất cần: khoáng sản đất hiếm — yếu tố thiết yếu trong sản xuất ô tô, robot và các thiết bị quân sự hiện đại.
Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ

Xuất khẩu Trung Quốc tháng 5 tăng trưởng chậm nhất trong ba tháng (4.8%), chịu tác động từ thuế quan Mỹ, trong khi nhập khẩu giảm mạnh 3.4%. Áp lực giảm phát trầm trọng với CPI giảm 0.1% và PPI giảm 3.3%, mức thấp nhất trong 22 tháng. Bắc Kinh triển khai kích thích kinh tế, nhưng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và đàm phán tại London tiếp tục là tâm điểm.
USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung

USD giữ vững so với các đồng tiền chính vào thứ Hai, khi tâm lý lạc quan từ báo cáo việc làm Mỹ bị kìm hãm bởi sự thận trọng trước cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London. Các cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh Trung Quốc đối mặt giảm phát và bất ổn thương mại làm suy yếu niềm tin tại Mỹ. Báo cáo lạm phát tháng 5 và chính sách của Fed cũng là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư.
Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới

Chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, với S&P 500 vượt mốc 6,000 điểm lần đầu sau nhiều tháng, khi lo ngại kinh tế tạm lắng xuống. Tuy nhiên, thị trường vẫn đối mặt với nhiều ẩn số từ lạm phát, chính sách thuế quan và nợ công. Báo cáo CPI tháng 5 sẽ là yếu tố quan trọng định hình kỳ vọng lãi suất trước cuộc họp của Fed.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ