Làm thế nào Goldman và Morgan Stanley có thể hạn chế các khoản lỗ khổng lồ đang làm Nomura, Credit Suisse "chao đảo"?

Làm thế nào Goldman và Morgan Stanley có thể hạn chế các khoản lỗ khổng lồ đang làm Nomura, Credit Suisse "chao đảo"?

16:18 30/03/2021

Goldman Sachs Group Inc. và Morgan Stanley đã nhanh chóng bán các khối tài sản lớn của Archegos Capital Management trước các ngân hàng lớn khác cùng có giao dịch với quỹ này, ngay khi quy mô tổn thất của quỹ phòng hộ trở nên rõ ràng. Quyết định bán sớm đã giúp Goldman tránh khỏi những tổn thất đã xảy ra với các ngân hàng khác

Làm thế nào Goldman và Morgan Stanley có thể hạn chế các khoản lỗ - vốn làm Nomura, Credit Suisse "chao đảo"?
Làm thế nào Goldman và Morgan Stanley có thể hạn chế các khoản lỗ - vốn làm Nomura, Credit Suisse "chao đảo"?

Quyết định bán sớm đã giúp bảo vệ những gã khổng lồ tài chính khỏi các khoản lỗ đã ảnh hưởng tới những ngân hàng khác. Đó là những gì đã xảy ra khi cổ phiếu của ViacomCBS bốc hơi tuần trước, gây ra làn sóng bán tháo cổ phiếu trị giá 20 tỷ USD tại các ngân hàng Phố Wall liên quan Archegos Capital Management - quỹ đầu cơ do Bill Hwang của Tiger Management sáng lập. 

Thứ Hai vừa qua, trong khi Credit Suisse và Nomura - hai công ty môi giới hàng đầu của Archegos, thông báo rằng hậu quả mà ngân hàng phải gánh chịu có thể "rất đáng kể" đối với kết quả kinh doanh quý đầu tiên, thì các công ty đối thủ Goldman Sachs và Morgan Stanley đã nhanh chóng thoát vị thế. Cụ thể, ngân hàng Goldman đã nhanh chóng bán tháo 15 tỷ USD cổ phiếu các cổ phiếu của những công ty nói trên nhằm thoát ra khỏi các vị thế tại Archegos Capital Management chỉ trong vài ngày. 

Thị trường đã nhanh chóng đáp trả động thái của 2 công ty trên. Cổ phiếu của Nomura giảm 14%, mức giảm kỷ lục trong một ngày trong khi cổ phiếu niêm yết tại Mỹ của Credit Suisse giảm 11.5% - mức giảm lớn nhất trong một năm. Tại New York, Goldman giảm 0.5% và Morgan giảm 2.6% trong thứ Hai

Mark Williams - giảng viên tài chính Đại học Boston và cựu giám định viên Cục Dự trữ Liên bang cho biết: “Trong môi trường tài chính này, nơi thông tin lưu chuyển nhanh chóng buộc bạn phải có những bước đi tương tự và chính điều này cho thấy điểm yếu đáng kể trong vấn đề quản lý rủi ro của Nomura. "Họ không hiểu những rủi ro mà họ phải đối mặt nó hay họ cố tính làm lơ chỉ để có một bước phát triển nhanh?"

Bên cạnh việc không hành động đủ nhanh để ngăn chặn các khoản lỗ - Nomura và Credit Suisse vẫn đang trong trạng thái cố thoát khỏi các vị thế - hai công ty có điều khoản kém chặt chẽ với quỹ Hwang so với các đối thủ lớn của Mỹ.

Theo nước tính của Nomura, khoản lỗ mà công ty phải đối mặt lên tới con số 2 tỷ USD theo giá thị trường hôm thứ Sáu, trong khi Credit Suisse nói rằng khoản lỗ  "rất lớn và quan trọng" đối với kết quả quý đầu tiên của ngân hàng.

Được biết, Morgan Stanley, Goldman và JPMorgan Chase - những nhà môi giới hàng đầu lớn nhất trên thế giới. Credit Suisse xếp thứ bảy, trong khi Nomura nằm ngoài top mười.

Các công ty môi giới nhỏ hơn đôi khi sẽ chấp nhận ít tài sản thế chấp hoặc đưa ra các điều khoản tài chính ít chặt chẽ hơn để cạnh tranh khách hàng. Điều đó chỉ phát huy hiệu quả khi thị trường đang tăng, nhưng nó cũng có thể dẫn đến thất bại đau đớn khi cổ phiếu giảm giá và tỷ lệ ký quỹ tăng lên. 

Nomura và Credit Suisse cũng có các hoạt động giao dịch nhỏ ở Hoa Kỳ, điều này có thể đã hạn chế khả năng của họ trong việc thanh lý cổ phiếu ngay khi mọi chuyện "vỡ lở". Trong khi đó, vào ngày 26 tháng 3, Goldman đã bán 10.5 tỷ USD cổ phiếu của các công ty bao gồm Baidu Inc., Tencent Music Entertainment Group, ViacomCBS và Discovery

Củ nổ lớn mang tên Archegos đang chiếm sóng thị trường những ngày gần đây, giúp đặt ra câu hỏi về những rủi ro khác đang rình rập đối với các ngân hàng đầu tư lớn.

"Họ có nên đặt cược kết quả kinh doanh của mình vào một nơi mà có thể khiến họ mất 2 tỷ USD chỉ trong 1 tuần?" Williams cho biết. "Có vẻ như họ chấp nhận đánh đổi rủi ro về khoản lỗ lớn chỉ vì khoản lợi nhuận khủng"

CNBC

Broker listing

Cùng chuyên mục

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất

Ngân hàng Nhật Bản nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất và giảm tốc độ thắt chặt mua trái phiếu từ năm tài khóa tới, phản ánh sự thận trọng trong lộ trình bình thường hóa chính sách. Tuy nhiên, lạm phát thực phẩm dai dẳng, đặc biệt là giá gạo tăng vọt, có thể buộc BoJ tiếp tục nâng lãi suất sớm hơn kỳ vọng. Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu rằng rủi ro lạm phát đang ngày càng được chú trọng, trong bối cảnh sự bất ổn thương mại toàn cầu dần lắng dịu.
USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London

Đàm phán Mỹ - Trung tái khởi động; triển vọng đạt được thỏa thuận ngày càng rõ nét. Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, nhưng S&P 500 chỉ còn cách đỉnh lịch sử chưa đầy 2%. Dữ liệu yếu từ Anh tiếp tục gây áp lực lên GBP. Giá vàng đi ngang, trong khi bạc nổi bật với đà tăng mạnh.
Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi

Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung được nối lại tại London, tập trung vào các hạn chế về công nghệ và xuất khẩu khoáng sản đất hiếm. Trung Quốc đã cấp giấy phép xuất khẩu đất hiếm cho các công ty Hoa Kỳ, thúc đẩy hy vọng về một cuộc đàm phán thương mại đột phá. Xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ đã giảm 40% trong năm nay, làm tăng tính cấp thiết của việc giải quyết căng thẳng thương mại.
Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?

Chưa bao giờ thị trường lại đòi hỏi các nhà đầu tư phải linh hoạt, tỉnh táo và hiểu sâu về mối liên hệ giữa các loại tài sản như hiện nay. Khi tiền tệ trở nên đắt đỏ, khi trái phiếu phát đi tín hiệu cảnh báo và khi vàng tăng vọt như một phản ứng phòng vệ, thì việc tiếp tục đặt cược mù quáng vào đà tăng cổ phiếu có thể trở thành một chiến lược nguy hiểm. Sự kết hợp giữa hiểu biết kinh tế vĩ mô, phân tích kỹ thuật và đánh giá tâm lý thị trường là chìa khóa giúp nhà đầu tư không chỉ sống sót mà còn tận dụng được những cơ hội ẩn giấu trong cơn biến động.
Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường

Trong khi phần lớn thị trường tài chính đang bị chi phối bởi các quỹ đầu tư thụ động, một lực lượng mới đang âm thầm nổi lên: những nhà đầu tư cá nhân sử dụng chiến lược định lượng. Họ không cần nhiều tiền, cũng chẳng phải dân chuyên, nhưng với công cụ hiện đại và tư duy tính toán, họ đang tạo ra ảnh hưởng rõ rệt lên các giao dịch – đặc biệt là ở những mảng như quyền chọn ngắn hạn. Liệu đây có phải là tín hiệu tích cực cho sự cân bằng và minh bạch hơn của thị trường?
Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa

Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào Vàng, cổ phiếu AI và các xu hướng thị trường nóng, bạc âm thầm ghi dấu một trong những bước đột phá mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực hàng hóa. Vừa chạm đỉnh trong 13 năm, kết hợp cùng làn sóng bùng nổ AI, cuộc cách mạng năng lượng sạch và thỏa thuận hạ tầng trị giá 3,000 tỷ USD của Trump đang thúc đẩy nhu cầu, các chuyên gia tại GSC Commodity Intelligence gọi đây là “giao dịch bùng nổ và bất đối xứng nhất năm 2025.”
Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London diễn ra trong không khí ngoại giao thận trọng, tạm thời làm dịu căng thẳng thương mại, giúp thị trường toàn cầu giữ ổn định và tăng nhẹ. Nhà đầu tư vẫn cảnh giác trước rủi ro kinh tế và dữ liệu yếu, trong khi kỳ vọng giảm thuế quan và khả năng Fed hạ lãi suất giúp đẩy chỉ số MSCI World lên đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, động lực tăng giá vẫn yếu, và rủi ro tiềm ẩn chưa biến mất.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ