Điều gì chờ đợi Traders sau cơn sốt GameStop?

Điều gì chờ đợi Traders sau cơn sốt GameStop?

16:44 28/01/2021

Thật khó hiểu tại sao mức tăng một cách bất thường của một số cổ phiếu có vốn hoá nhỏ đã tạo nên cú bán tháo mạnh mẽ trên toàn thị trường chứng khoán toàn cầu.

Chúng ta chắc hẳn đã nghe về câu chuyện giá cố phiếu tăng “phi mã” một cách bất thường và những trạng thái Short cổ phiếu đó bị buộc phải cắt lỗ. Đáng ra cả hai đều phải là những dấu hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán nói chung. Mặc dù chỉ là những trường hợp cá thể, nhưng chúng lại có hệ lụy tiêu cực to lớn hơn rất nhiều. 

  •  Với sự biến động tăng vọt, điều đó buộc các nhà đầu tư phải cắt giảm đòn bẩy và đống nghĩa với với việc thất thoát rất nhiều tiền khỏi thị trường.
  • Phần lớn các quỹ có vị thế Short không chỉ nắm giữ mình các vị thế đó, mà thường còn có các vị thế Long khác. Dù họ Short một cổ phiếu hay một chỉ số chứng khoán, thì việc thoát vị thế Short cũng dẫn đến sự cắt giảm lớn hơn nhiều ở các vị thế Long. Điều đó là do Giá trị chịu rủi ro (VAR) của những quỹ đó sẽ tăng lên khi những vị thế Short (cho mục đích hedge) bị đóng.

  • Thị trường chứng khoán đã thay đổi hoàn toàn trong tuần qua. Không ai biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Vì vậy, nó làm tăng sự không chắc chắn và lo lắng cho các nhà quản trị rủi ro. 
  • Và, như chúng ta đã biết từ các trường hợp phổ biến, các tổ chức lớn đang bị thua lỗ rất nhiều tiền. Do đó, để trả bớt các lệnh gọi ký quỹ, các khoản lỗ sẽ tạo một vòng xoáy tháo gỡ đòn bẩy tài chính (deleveraging), ngay cả khi các giao dịch này đang tạo ra lãi.
  • Hiện tại, đã xuất hiện những tin đồn về khả năng thay đổi các luật lệ trên thị trường tài chính. Điều gì sẽ xảy ra nếu một trong những thay đổi đó là tăng yêu cầu ký quỹ ban đầu để giao dịch? Điều đó sẽ “tiêu diệt” hiệu ứng đám đông do các nhà đầu tư nhỏ lẻ, vốn đang là chìa khóa đằng sau nhịp tăng gần đây.

Broker listing

Cùng chuyên mục

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Số người mất việc vĩnh viễn tăng, tuyển dụng đi xuống — Báo hiệu kinh tế Mỹ đang đối mặt rủi ro suy thoái?

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp gần đây nhất của Mỹ cho thấy thị trường lao động vẫn giữ được phần lớn sự ổn định bất chấp những biến động do các chính sách thuế quan. Tuy nhiên, một số dấu hiệu đáng lo ngại đang dần lộ diện dưới bề mặt của các chỉ số tích cực.
Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Liệu Mỹ có thể chấm dứt sự phụ thuộc vào đất hiếm của Trung Quốc trước khi quá muộn?

“Kẻ sống trong nhà kính không nên ném đá.” Đây có lẽ là câu nói mà Tổng thống Trump nên suy ngẫm trước khi áp đặt các mức thuế cao lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, bởi Trung Quốc sở hữu thứ mà Mỹ đang rất thiếu và rất cần: khoáng sản đất hiếm — yếu tố thiết yếu trong sản xuất ô tô, robot và các thiết bị quân sự hiện đại.
Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Trung Quốc: Xuất khẩu chậm lại, giảm phát gia tăng giữa căng thẳng thương mại với Mỹ

Xuất khẩu Trung Quốc tháng 5 tăng trưởng chậm nhất trong ba tháng (4.8%), chịu tác động từ thuế quan Mỹ, trong khi nhập khẩu giảm mạnh 3.4%. Áp lực giảm phát trầm trọng với CPI giảm 0.1% và PPI giảm 3.3%, mức thấp nhất trong 22 tháng. Bắc Kinh triển khai kích thích kinh tế, nhưng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và đàm phán tại London tiếp tục là tâm điểm.
USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

USD ổn định trước thềm đàm phán thương mại Mỹ-Trung

USD giữ vững so với các đồng tiền chính vào thứ Hai, khi tâm lý lạc quan từ báo cáo việc làm Mỹ bị kìm hãm bởi sự thận trọng trước cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London. Các cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh Trung Quốc đối mặt giảm phát và bất ổn thương mại làm suy yếu niềm tin tại Mỹ. Báo cáo lạm phát tháng 5 và chính sách của Fed cũng là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư.
Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Chứng khoán Mỹ tiệm cận đỉnh cũ, thị trường chờ tín hiệu mới

Chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, với S&P 500 vượt mốc 6,000 điểm lần đầu sau nhiều tháng, khi lo ngại kinh tế tạm lắng xuống. Tuy nhiên, thị trường vẫn đối mặt với nhiều ẩn số từ lạm phát, chính sách thuế quan và nợ công. Báo cáo CPI tháng 5 sẽ là yếu tố quan trọng định hình kỳ vọng lãi suất trước cuộc họp của Fed.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ