DAX đạt 24,000 nhờ kỳ vọng ECB cắt giảm lãi suất

DAX đã nối dài chuỗi tăng vào Thứ Ba, ngày 20 tháng 5, khi dữ liệu kinh tế Đức thúc đẩy kỳ vọng ECB cắt giảm lãi suất. DAX tăng 0.42% lên mức đóng cửa kỷ lục 24,036.

Chỉ số giá sản xuất của Đức đã giảm 0.9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, sau mức giảm 0.2% trong tháng 3, báo hiệu nhu cầu suy yếu. Giá sản xuất giảm có thể gây áp lực lên giá tiêu dùng, hỗ trợ lập trường dovish hơn của ECB.

Nhà hoạch định chính sách của ECB, Klaas Knot, được cho là đã tuyên bố rằng một đợt cắt giảm lãi suất khác là khả thi vào tháng Sáu.

Các cổ phiếu nổi bật: Cổ phiếu ô tô tỏa sáng

Cổ phiếu ô tô nằm trong số các cổ phiếu dẫn đầu vào ngày 20 tháng 5 giữa lúc căng thẳng thương mại giảm bớt và kỳ vọng ECB cắt giảm lãi suất gia tăng. BMW và Porsche đã tăng lần lượt 2.24% và 1.80%, trong khi Mercedes-Benz Group và Volkswagen cũng ghi nhận mức tăng.

Phố Wall giảm điểm giữa cảnh báo tình trạng lạm phát đình đốn và lo ngại về tài khóa

Các thị trường Mỹ ghi nhận mức giảm vào Thứ Ba, ngày 20 tháng 5, giữa cảnh báo tình trạng lạm phát đình đốn và lo ngại gia tăng về nợ của Mỹ. S&P 500 đã chấm dứt chuỗi tăng sáu ngày, giảm 0.39%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite và Dow lần lượt giảm 0.38% và 0.27%.

Lo ngại về giá cả tăng cao và thị trường lao động xấu đi đã làm dấy lên lo ngại về tình trạng lạm phát đình đốn, gây áp lực lên tâm lý thị trường. Chủ tịch Fed Richmond, Tom Barkin, nhận xét: “Thuế quan cao hơn có khả năng làm giảm hoạt động và gây áp lực lạm phát, ít nhất là trong ngắn hạn. Vẫn còn nhiều sự bất ổn đáng kể về mức thuế quan cuối cùng sẽ ổn định ở đâu và tác động của chúng sẽ như thế nào.”

Lo ngại về nợ của Mỹ đã gây thêm áp lực khi các nhà đầu tư cân nhắc dự luật thuế của Trump và việc Moody’s hạ xếp hạng tín dụng của Mỹ từ Aaa xuống Aa1.

Các quan chức Fed được chú ý

Trong phiên giao dịch ngày 21 tháng 5 tại Mỹ, các nhà đầu tư nên theo dõi các bài phát biểu của Fed. Những hiểu biết của họ về lạm phát, thị trường lao động và chính sách tiền tệ cần được xem xét. Kêu gọi trì hoãn cắt giảm lãi suất để đánh giá tác động của thuế quan có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm cả cổ phiếu niêm yết tại Đức. Tuy nhiên, sự ủng hộ gia tăng đối với việc Fed cắt giảm lãi suất vào quý 3 để củng cố thị trường lao động Mỹ có thể thúc đẩy khẩu vị rủi ro.

Ngoài dữ liệu, các diễn biến thương mại vẫn là yếu tố chính thúc đẩy khẩu vị rủi ro, đặc biệt là đối với DAX.

Nhận định về DAX: Thương mại và các Ngân hàng trung ương quyết định xu hướng

Hướng đi ngắn hạn của DAX phụ thuộc vào các diễn biến thương mại, dữ liệu kinh tế và tín hiệu từ các ngân hàng trung ương.

• Kịch bản tăng giá: Căng thẳng thương mại giảm bớt, dữ liệu khả quan và tín hiệu dovish từ các ngân hàng trung ương có thể đưa DAX hướng tới 24,500
• Kịch bản giảm giá: Căng thẳng thương mại tái diễn, dữ liệu yếu hoặc ngôn ngữ hawkish từ các ngân hàng trung ương có thể đẩy DAX về phía 23,500.

Tính đến sáng Thứ Tư, hợp đồng tương lai DAX đã tăng 17 điểm, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mini giảm 72 điểm, cho thấy một phiên giao dịch giữa tuần đầy biến động.

Thiết lập kỹ thuật cho thấy sự lạc quan thận trọng

Sau mức tăng của Thứ Ba, DAX giao dịch tốt trên các Đường trung bình động lũy thừa (EMA) 50 ngày và 200 ngày, cho thấy đà tăng giá.

• Mục tiêu tăng giá: Giá vượt qua đỉnh ngày 20 tháng 5 là 24,083, báo hiệu một bước tiến tới 24,150. Một đà tăng bền vững qua 24,150 có thể đưa mức 24,350 vào tầm ngắm.
• Rủi ro suy giảm: Việc phá vỡ dưới 24,000 có thể cho phép phe bán nhắm mục tiêu 23,750, với 23,500 là hỗ trợ quan trọng tiếp theo.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 71.02 cho thấy DAX đang nằm trong vùng quá mua (RSI > 70). Áp lực bán có thể gia tăng tại mức cao kỷ lục 24,083.