Báo cáo thị trường năng lượng: Cuộc gọi khẩn từ nền kinh tế!

Báo cáo thị trường năng lượng: Cuộc gọi khẩn từ nền kinh tế!

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

07:44 09/01/2025

Giá dầu đã vượt ngưỡng tâm lý 75 USD/thùng lần đầu tiên kể từ tháng 10, được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản tích cực từ cả phía cung và cầu. Không chỉ có nhu cầu năng lượng sưởi ấm gia tăng do thời tiết lạnh trên phạm vi toàn cầu, mà số liệu chỉ số ISM phản ánh hoạt động sản xuất công nghiệp Hoa Kỳ khởi sắc cũng góp phần thúc đẩy nhu cầu năng lượng.

Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh thị trường ghi nhận mức độ tuân thủ nghiêm ngặt về cắt giảm sản lượng từ OPEC và đối tác chiến lược Nga, cùng với dấu hiệu suy giảm khối lượng xuất khẩu dầu từ Iran trước khả năng tăng cường thực thi các biện pháp trừng phạt từ chính quyền Trump.

Tuy nhiên, thông tin về khả năng Tổng thống Trump ban bố tình trạng khẩn cấp kinh tế quốc gia nhằm triển khai chương trình thuế quan mới đã tạo áp lực khiến giá dầu điều chỉnh từ vùng 75 USD. Đáng chú ý, trái với thông tin thiếu chính xác từ Washington Post về việc nới lỏng các biện pháp trừng phạt, thực tế các lệnh trừng phạt đang có tác động tích cực đến sức mạnh USD.

Thông tin này được CNN đưa tin và thúc đẩy đà tăng của USD, từ đó tạo áp lực giảm đối với giá dầu. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản tích cực có thể giúp thị trường dầu duy trì xu hướng tăng bất chấp sức mạnh của USD.

Mặc dù vậy, nỗ lực kiềm chế giá năng lượng của Tổng thống Trump có thể được hỗ trợ bởi xu hướng tăng của USD. Ước tính nếu không có yếu tố đồng bạc xanh mạnh lên, giá dầu có thể đã đạt 85 USD thay vì 75 USD như hiện tại.

Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) công bố số liệu cho thấy đà tăng có phần chững lại sau khi ghi nhận tồn kho dầu diesel và xăng tăng mạnh trong khi dầu thô suy giảm đáng kể. Cụ thể, tồn kho dầu thô giảm 4.022 triệu thùng, trong đó tại điểm giao nhận Cushing (Oklahoma) ghi nhận mức giảm lớn 3.115 triệu thùng.

Đáng chú ý, khối lượng tồn kho xăng tăng đột biến 7.331 triệu thùng trong khi tồn kho distillate cũng tăng 3.201 triệu thùng, gây lo ngại cho thị trường.

Chênh lệch giá xăng suy giảm một phần do áp lực từ báo cáo API và lo ngại về khả năng nhu cầu tiêu thụ xăng suy yếu khi người dân hạn chế đi lại trong đợt bão tuyết và khí lạnh Bắc Cực sắp tới. Tuy nhiên, chênh lệch giá dầu sưởi vẫn duy trì vững do kỳ vọng nhu cầu sưởi ấm tăng mạnh.

Theo khảo sát của Reuters, sản lượng dầu OPEC có khả năng đã suy giảm trong tháng 12, với UAE ghi nhận mức giảm lớn nhất do hoạt động bảo trì các cơ sở sản xuất.

Cụ thể, sản lượng của UAE giảm khoảng 90,000 thùng/ngày, đóng góp chính vào mức suy giảm 50,000 thùng/ngày của toàn khối OPEC, bù đắp cho việc gia tăng sản lượng tại một số quốc gia khác. Theo khảo sát, Iran cũng ghi nhận mức giảm khoảng 70,000 thùng/ngày. Trong khi đó, Nga báo cáo sản lượng bình quân tháng 12 đạt 8.971 triệu thùng/ngày, thấp hơn mức cam kết trong thỏa thuận OPEC+.

Reuters cũng đưa tin Iran đang nỗ lực thu hồi 25 triệu thùng dầu bị giữ tại các cảng Trung Quốc trong 6 năm do tác động từ các lệnh trừng phạt của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump. Với việc Trump sắp trở lại cương vị Tổng thống vào ngày 20/1, giới phân tích dự báo các biện pháp trừng phạt đối với hoạt động xuất khẩu dầu của Iran sẽ được thắt chặt tương tự nhiệm kỳ trước, nhằm hạn chế nguồn thu của Tehran.

Giá khí tự nhiên điều chỉnh giảm sau đợt tăng mạnh trước đó, khi các nhà giao dịch tập trung đánh giá các dự báo thời tiết mới.

Ban đầu, đa số các nhà dự báo nhận định thời tiết sẽ có dấu hiệu cải thiện trong tháng 2 sau các đợt lạnh trong tháng 1.

Tuy nhiên, một số chuyên gia dự báo đã điều chỉnh nhận định từ xu hướng ấm lên thành lạnh hơn trong tháng 2. Diễn biến này trùng với thời điểm giá khí tự nhiên phục hồi từ vùng hỗ trợ, báo hiệu khả năng thử thách lại các đỉnh cao gần đây.

Kinh nghiệm từ thị trường hàng hóa cho thấy khi nguồn cung được đánh giá là dư thừa thì nhu cầu tăng đột biến có thể nhanh chóng thay đổi cán cân. Mặc dù mức giá thấp thường sẽ tự điều chỉnh, nhưng trong thị trường khí tự nhiên, sự kết hợp giữa giá thấp, nhu cầu kỷ lục và khả năng trải qua một trong những mùa đông lạnh nhất trong nhiều năm đang tạo tiền đề cho một đợt tăng giá mạnh tiềm năng.

EBW Analytics nhận định "biến động giá hợp đồng khí tự nhiên kỳ hạn tháng 2 duy trì ở mức cao với biên độ tối thiểu 24.5 cent/MMBtu trong mỗi phiên giao dịch của ba phiên gần đây.

EBW chỉ ra rằng mặc dù thời tiết lạnh gay gắt kéo dài và tình trạng đóng băng sản xuất vượt kỳ vọng, sức mạnh của thị trường giao ngay trong tháng 1 có thể không chuyển hóa thành phần bù rủi ro cho tháng 2. Họ ước tính mức suy giảm sản lượng khí tự nhiên do đóng băng gần 6 Bcf/ngày có thể còn sâu hơn khi nhiệt độ tại khu vực Marcellus dự kiến giảm xuống một chữ số vào thứ Năm. Các đợt rút kho tuần lặp đi lặp lại với khối lượng lớn có thể đưa tháng 1 tiến tới mức rút kho hàng tháng kỷ lục.

EBW dự báo xu hướng thời tiết có thể chuyển ấm hơn vào đầu tháng 2 - điều này sẽ làm suy yếu sự kết hợp giữa nhu cầu cao và đóng băng nguồn cung cần thiết để thúc đẩy phần bù rủi ro giao hàng cho hợp đồng kỳ hạn gần của NYMEX. Cuối cùng, dù thời tiết lạnh gay gắt trong tháng 1 có thể giảm bớt thặng dư tồn kho dài hạn, các hợp đồng NYMEX mùa xuân có thể chịu áp lực giảm trong 30 - 45 ngày tới khi nguồn cung dồi dào vượt trội so với nhu cầu, báo hiệu xu hướng giá giảm vào mùa xuân.

Tuy nhiên không nên vội vàng kết luận. Accu Weather trong dự báo mới nhất cho rằng nhiệt độ tháng 2 sẽ duy trì dưới ngưỡng bình thường.

Trong trường hợp dự báo này chính xác, nhà đầu tư nên cân nhắc mở rộng danh mục các quyền chọn có kỳ hạn xa hơn.

Oil Price đưa tin bang Alaska đã đệ đơn kiện Chính quyền Biden về quyết định của chính phủ liên bang trong việc áp đặt các hạn chế nghiêm ngặt về diện tích trong đợt đấu giá cho thuê dầu khí sắp tới, cáo buộc vi phạm nhiệm vụ được Quốc hội giao phó.

Trong đơn khiếu nại, bang này lập luận rằng quyết định của Chính quyền Biden về việc chỉ đưa ra diện tích tối thiểu trong đợt đấu giá bắt buộc tại Khu bảo tồn Động vật hoang dã Quốc gia Bắc Cực đã vi phạm chỉ đạo rõ ràng của Quốc hội về việc cho thuê và phát triển dầu khí tại Vùng Duyên hải.

Hơn nữa, Bộ Luật Alaska nhấn mạnh các hạn chế nghiêm ngặt mới về quyền sử dụng và khai thác bề mặt "có khả năng khiến mọi nỗ lực phát triển trở nên bất khả thi về mặt kinh tế và thực tiễn." Chúng tôi đang chờ đợi diễn biến tại California.

Fox Weather đưa tin Nam California đã phải ban bố tình trạng khẩn cấp do các đám cháy rừng dữ dội được thổi bùng bởi gió Santa Ana mạnh tiếp tục lan rộng. Hàng nghìn cư dân buộc phải di tản khẩn cấp khi ngọn lửa lan qua các khu dân cư ven biển, bao gồm Santa Monica và Malibu. Ba đám cháy quy mô lớn - Palisades, Eaton và Hurst - hiện đang hoàn toàn ngoài tầm kiểm soát, được tiếp sức bởi một trong những đợt gió Santa Ana mạnh nhất trong hơn một thập kỷ qua.

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

BoJ thận trọng bình thường hóa chính sách, lạm phát lương thực gây áp lực tăng lãi suất

Ngân hàng Nhật Bản nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất và giảm tốc độ thắt chặt mua trái phiếu từ năm tài khóa tới, phản ánh sự thận trọng trong lộ trình bình thường hóa chính sách. Tuy nhiên, lạm phát thực phẩm dai dẳng, đặc biệt là giá gạo tăng vọt, có thể buộc BoJ tiếp tục nâng lãi suất sớm hơn kỳ vọng. Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu rằng rủi ro lạm phát đang ngày càng được chú trọng, trong bối cảnh sự bất ổn thương mại toàn cầu dần lắng dịu.
USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD chững lại khi thị trường hướng sự tập trung về London

Đàm phán Mỹ - Trung tái khởi động; triển vọng đạt được thỏa thuận ngày càng rõ nét. Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, nhưng S&P 500 chỉ còn cách đỉnh lịch sử chưa đầy 2%. Dữ liệu yếu từ Anh tiếp tục gây áp lực lên GBP. Giá vàng đi ngang, trong khi bạc nổi bật với đà tăng mạnh.
Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn, khoáng sản đất hiếm và hạn chế công nghệ làm nóng cuộc chơi

Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung được nối lại tại London, tập trung vào các hạn chế về công nghệ và xuất khẩu khoáng sản đất hiếm. Trung Quốc đã cấp giấy phép xuất khẩu đất hiếm cho các công ty Hoa Kỳ, thúc đẩy hy vọng về một cuộc đàm phán thương mại đột phá. Xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ đã giảm 40% trong năm nay, làm tăng tính cấp thiết của việc giải quyết căng thẳng thương mại.
Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Cảnh báo thầm lặng của thị trường: Trái phiếu và vàng tiết lộ điều gì?

Chưa bao giờ thị trường lại đòi hỏi các nhà đầu tư phải linh hoạt, tỉnh táo và hiểu sâu về mối liên hệ giữa các loại tài sản như hiện nay. Khi tiền tệ trở nên đắt đỏ, khi trái phiếu phát đi tín hiệu cảnh báo và khi vàng tăng vọt như một phản ứng phòng vệ, thì việc tiếp tục đặt cược mù quáng vào đà tăng cổ phiếu có thể trở thành một chiến lược nguy hiểm. Sự kết hợp giữa hiểu biết kinh tế vĩ mô, phân tích kỹ thuật và đánh giá tâm lý thị trường là chìa khóa giúp nhà đầu tư không chỉ sống sót mà còn tận dụng được những cơ hội ẩn giấu trong cơn biến động.
Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Thuật toán của trader nhỏ lẻ đang dần trở thành thế lực trên thị trường

Trong khi phần lớn thị trường tài chính đang bị chi phối bởi các quỹ đầu tư thụ động, một lực lượng mới đang âm thầm nổi lên: những nhà đầu tư cá nhân sử dụng chiến lược định lượng. Họ không cần nhiều tiền, cũng chẳng phải dân chuyên, nhưng với công cụ hiện đại và tư duy tính toán, họ đang tạo ra ảnh hưởng rõ rệt lên các giao dịch – đặc biệt là ở những mảng như quyền chọn ngắn hạn. Liệu đây có phải là tín hiệu tích cực cho sự cân bằng và minh bạch hơn của thị trường?
Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Bạc vẫn còn dưới 40 USD — nhưng thời điểm bứt phá không còn xa

Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào Vàng, cổ phiếu AI và các xu hướng thị trường nóng, bạc âm thầm ghi dấu một trong những bước đột phá mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực hàng hóa. Vừa chạm đỉnh trong 13 năm, kết hợp cùng làn sóng bùng nổ AI, cuộc cách mạng năng lượng sạch và thỏa thuận hạ tầng trị giá 3,000 tỷ USD của Trump đang thúc đẩy nhu cầu, các chuyên gia tại GSC Commodity Intelligence gọi đây là “giao dịch bùng nổ và bất đối xứng nhất năm 2025.”
Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đàm phán London, rủi ro toàn cầu: Mỹ và Trung Quốc tạm thời 'chơi đẹp'

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại London diễn ra trong không khí ngoại giao thận trọng, tạm thời làm dịu căng thẳng thương mại, giúp thị trường toàn cầu giữ ổn định và tăng nhẹ. Nhà đầu tư vẫn cảnh giác trước rủi ro kinh tế và dữ liệu yếu, trong khi kỳ vọng giảm thuế quan và khả năng Fed hạ lãi suất giúp đẩy chỉ số MSCI World lên đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, động lực tăng giá vẫn yếu, và rủi ro tiềm ẩn chưa biến mất.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ