XAU/USD thu hút dòng tiền mua vào tại vùng 2,689 USD trong phiên giao dịch châu Á thứ Hai và hiện đã tạm thời chững lại đà điều chỉnh giảm từ mức đỉnh cao nhất trong hơn một tháng được thiết lập tuần trước. USD mở đầu tuần giao dịch mới với xu hướng suy yếu và đã xóa bỏ một phần đà tăng của phiên thứ Sáu do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thực hiện hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay khi các dấu hiệu lạm phát tại Mỹ đang hạ nhiệt. Yếu tố này, kết hợp với những lo ngại về chính sách thuế quan của Tổng thống đắc cử Donald Trump, đã thúc đẩy kim loại quý này vượt ngưỡng 2,700 USD trong giờ giao dịch gần đây.

Tuy nhiên, dự báo về việc các chính sách bảo hộ của Trump có thể kích thích lạm phát và buộc Fed duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ có khả năng kiềm chế hoạt động bán USD mạnh của nhà đầu tư. Điều này, cùng với diễn biến hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông và kỳ vọng Trump có thể nới lỏng các biện pháp trừng phạt Nga để đổi lấy thỏa thuận chấm dứt xung đột Ukraine, có thể góp phần giới hạn xu hướng tăng của giá vàng - tài sản không mang lại lợi suất. Các nhà giao dịch cũng có thể thận trọng chờ đợi bài phát biểu nhậm chức của Trump trước khi xác lập vị thế giao dịch rõ ràng trong phiên, trong bối cảnh thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ lễ Martin Luther King Jr.

Giá vàng được hỗ trợ bởi động thái suy yếu của USD và kỳ vọng Fed tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất năm 2025

• Kim loại quý ghi nhận tuần tăng giá thứ ba liên tiếp nhờ dự báo Cục Dự trữ Liên bang có thể không loại trừ phương án tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm 2025.
• Kỳ vọng này được củng cố bởi số liệu chỉ số PPI và chỉ số CPI của Mỹ công bố tuần trước, phản ánh áp lực lạm phát tại nền kinh tế lớn nhất thế giới đã hạ nhiệt trong tháng 12.
• Bên cạnh đó, Thống đốc Fed Christopher Waller đã phát biểu vào thứ Năm rằng lạm phát có khả năng tiếp tục xu hướng giảm và tạo điều kiện để ngân hàng trung ương Mỹ thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất sớm hơn và mạnh mẽ hơn dự kiến.
• USD gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng từ phiên thứ Sáu, yếu tố này kết hợp với lo ngại về tác động từ chính sách thuế quan của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã hỗ trợ tích cực cho cặp XAU/USD.
• Trong bối cảnh hiệp định ngừng bắn Israel - Hamas, triển vọng về việc Trump có thể nới lỏng các biện pháp trừng phạt đối với Nga để đổi lấy thỏa thuận chấm dứt xung đột Ukraine tiếp tục hỗ trợ tâm lý thị trường tích cực.
• Ngoài ra, Fed được dự báo sẽ tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này do kỳ vọng các chính sách của Trump có thể kích thích lạm phát, tạo áp lực giới hạn đà tăng của kim loại quý không sinh lợi suất.
• Giới đầu tư cũng có thể thận trọng trước khi thiết lập vị thế có định hướng rõ ràng trong thời điểm chờ đợi bài phát biểu nhậm chức của Trump vào thứ Hai này và ngày nghỉ lễ Martin Luther King Jr. tại Mỹ.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có tiềm năng đẩy mạnh xu hướng tăng khi vượt qua vùng cản 2,724 - 2,725 USD

Biểu đồ XAU/USD trong khung ngày

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào có khả năng đối mặt với ngưỡng kháng cự gần tại vùng 2,715 USD trước khi hướng đến vùng 2,724 - 2,725 USD, tương ứng đỉnh một tháng được thiết lập vào thứ Năm tuần trước. Với các chỉ báo dao động trên biểu đồ khung thời gian ngày đang cho tín hiệu tích cực, hoạt động mua vào tiếp theo có thể mở đường cho đà tăng hướng tới ngưỡng trung gian 2,745 USD và tiến đến vùng 2,760 - 2,762 USD. XAU/USD có tiềm năng hướng đến thử thách mức đỉnh lịch sử quanh vùng 2,790 USD được thiết lập vào tháng 10/2024.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ đợt điều chỉnh giảm đáng kể nào xuống dưới vùng hỗ trợ gần 2,700 - 2,690 USD có thể được xem là cơ hội mua vào và giới hạn tại vùng 2,662 - 2,662 USD. Vùng giá này được kỳ vọng đóng vai trò như điểm pivot quan trọng, khi bị break-down có thể đẩy giá vàng về vùng 2,635 USD và hướng đến điểm hội tụ 2,620 - 2,615 USD - nơi có sự hiện diện của đường xu hướng tăng ngắn hạn kéo dài từ đáy tháng 11 và đường EMA.