DAX lập đỉnh mới nhờ lạc quan thương mại

Hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-EU đã thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản rủi ro vào thứ Sáu, ngày 9/5, được củng cố thêm bởi thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh vào thứ Năm. DAX tăng 0.63%, đóng cửa ở mức cao kỷ lục 23,499. Trước đó trong phiên, DAX đã leo lên mức cao nhất mọi thời đại mới trong phiên là 23,543 trước khi giảm nhẹ.

Các cổ phiếu biến động: Lợi nhuận và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ-EU thúc đẩy tâm lý rủi ro

Commerzbank tăng mạnh 4.36% sau khi vượt dự báo lợi nhuận. Deutsche Bank tăng 1.90%. Cổ phiếu ngành ô tô cũng tăng nhờ sự lạc quan ngày càng tăng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-EU. BMW tăng 1.84%, cùng với Porsche, Volkswagen, và Mercedes-Benz Group kết thúc phiên giao dịch trong vùng tích cực.

Diễn biến thương mại là trọng tâm

Chính quyền Mỹ đã công bố một thỏa thuận thương mại với Trung Quốc vào Chủ nhật, ngày 11 tháng 5. Việc xoa dịu căng thẳng Mỹ-Trung có khả năng thúc đẩy nhu cầu đối với các cổ phiếu niêm yết trên DAX vào thứ Hai, ngày 12 tháng 5.

Tuy nhiên, nhà đầu tư phải chờ đợi thông tin chi tiết đầy đủ về thỏa thuận. Một thỏa thuận miễn thuế quan sẽ là kết quả tốt nhất cho DAX. Ngược lại, thị trường có thể phản ứng tiêu cực với một thỏa thuận thuế quan cao có thể làm tan biến hy vọng về các cuộc đàm phán thương mại tiếp theo. Chính quyền Mỹ sẽ công bố chi tiết thỏa thuận vào thứ Hai, ngày 12 tháng 5, điều này sẽ rất quan trọng đối với triển vọng ngắn hạn của DAX. Đáng chú ý, một thỏa thuận Mỹ-Trung có thể thúc đẩy hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-EU.

Phố Wall rút lui do lo ngại thương mại

Phố Wall đã chấm dứt chuỗi tăng điểm nhỏ vào thứ Sáu, ngày 9 tháng 5, khi trọng tâm thị trường chuyển sang Thụy Sĩ và các cuộc đàm phán thương mại sắp tới. Chỉ số Nasdaq Composite kết thúc phiên đi ngang, trong khi Dow và S&P 500 lần lượt giảm 0.29% và 0.07%.

Nhà đầu tư đứng ngoài thị trường trong bối cảnh sự bất ổn xung quanh một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và Trung Quốc. Những nhận xét trước đó của Tổng thống Trump, cảnh báo về mức thuế quan 80%, đã làm giảm tâm lý rủi ro.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng những lời lẽ như vậy có thể cản trở đàm phán thương mại. Peter Berezin, Chiến lược gia toàn cầu trưởng và Giám đốc nghiên cứu tại BCA Research, lưu ý: “Trump rõ ràng đang chơi trò cảnh sát tốt/cảnh sát xấu… nhưng tôi hoài nghi liệu nó có hiệu quả trong các cuộc đàm phán thương mại với nhà sản xuất lớn nhất thế giới hay không.”

Bình luận từ Fed có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro

Trong phiên giao dịch Mỹ, vào thứ Hai, ngày 12 tháng 5, bình luận từ Fed và tin tức thương mại sẽ ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro. Thành viên FOMC Kulger có lịch phát biểu. Những nhận xét hawkish có thể kiểm tra nhu cầu đối với tài sản rủi ro, bao gồm cả các cổ phiếu niêm yết tại Đức. Ngược lại, sự hỗ trợ của Fed cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 để hỗ trợ nền kinh tế Mỹ có thể thúc đẩy tâm lý rủi ro.

Tuy nhiên, diễn biến thương mại vẫn là yếu tố quan trọng đối với DAX. Thông tin chi tiết về thỏa thuận Mỹ-Trung và tiến triển hướng tới một thỏa thuận thương mại Mỹ-EU có thể kích hoạt một đợX bứt phá. Ngược lại, một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung lỏng lẻo và các cuộc đàm phán Mỹ-EU bị đình trệ có thể gây áp lực lên các cổ phiếu xuất khẩu niêm yết tại Đức.

Triển vọng DAX: Thương mại, Dữ liệu và Ngân hàng trung ương đóng vai trò chủ đạo

Quỹ đạo của DAX phụ thuộc vào diễn biến thương mại, lợi nhuận doanh nghiệp và bình luận của thành viên FOMC.

• Kịch bản tăng giá: Tin tức thương mại tích cực, kết quả kinh doanh khả quan và tín hiệu dovish từ Fed có thể thúc đẩy đà tăng của DAX lên 23,750.
• Kịch bản giảm giá: Căng thẳng thương mại gia tăng, lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ, hoặc những lời lẽ hawkish từ Fed có thể kéo DAX về phía 23.000.

Tính đến sáng thứ Hai, hợp đồng tương lai DAX tăng 183 điểm, trong khi hợp đồng mini Nasdaq 100 tăng 377 điểm, cho thấy tâm lý thị trường đối với tin tức thương mại.

Thiết lập kỹ thuật cho thấy sự lạc quan thận trọng

Sau đà tăng của tuần trước, DAX đang giao dịch trên đường trung bình động Hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, xác nhận đà tăng trưởng tích cực.

• Mục tiêu trên: Việc vượt trên mức cao kỷ lục 23,543 có thể mở rộng đà tăng lên 23,750. Một đà tăng bền vững qua 23,750 có thể giúp phe mua nhắm mục tiêu 24,000.
• Rủi ro suy giảm: Việc giảm xuống dưới 23,350 có thể mở ra con đường giảm tới 23,000, với áp lực bán gia tăng mở cửa cho việc kiểm tra ngưỡng hỗ trợ tại 22,750.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 66.57 cho thấy DAX còn dư địa để tăng lên 23,750 trước khi đi vào vùng quá mua (RSI > 70).