Theo báo cáo thị trường ngày 28/1 do Cointelegraph trích dẫn, Tiến sĩ Sean Dawson, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại Derive, nhận định rằng xác suất Bitcoin giảm xuống dưới mốc 75,000 USD vào cuối quý I đã tăng lên 9.2%, cao hơn so với mức 7.2% chỉ một ngày trước đó. Sự gia tăng này phản ánh tâm lý thị trường có phần thận trọng hơn khi các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng trước những biến động khó lường của thị trường tài chính toàn cầu.

Dawson cho biết mức tăng của xác suất này chủ yếu đến từ sự gia tăng mạnh trong biến động kỳ vọng (implied volatility) của Bitcoin. Chỉ số này, đo lường kỳ vọng của nhà đầu tư về mức độ biến động giá trong tương lai, đã tăng vọt từ 52% lên 76%. Điều này cho thấy nhu cầu đối với các quyền chọn bán (put options) – công cụ phòng vệ trước rủi ro giảm giá – đang gia tăng đáng kể.

Mặc dù vậy, triển vọng trong ngắn hạn của Bitcoin vẫn chưa rõ ràng. Sự điều chỉnh gần đây của đồng tiền số này diễn ra trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu đang chịu tác động tiêu cực từ nhiều yếu tố vĩ mô, bao gồm sự suy giảm của thị trường chứng khoán và tâm lý lo ngại rủi ro gia tăng.

Ngày 27/1, Bitcoin đã giảm 6.5%, lùi về mức 97,906 USD trước khi phục hồi trở lại trên mốc 100,000 USD vào ngày hôm sau. Nguyên nhân chính được cho là xuất phát từ đợt bán tháo trên diện rộng của cả thị trường tiền số và chứng khoán toàn cầu. Đặc biệt, báo cáo về mô hình trí tuệ nhân tạo (AI) mới nhất của DeepSeek – một dự án AI có trụ sở tại Trung Quốc – đã gây ra tâm lý thận trọng trên thị trường, khiến các nhà đầu tư đẩy mạnh hoạt động chốt lời.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đã phục hồi nhẹ, giao dịch quanh mức 102,839 USD. Tuy nhiên, theo Dawson, sự gia tăng nhẹ trong xác suất Bitcoin quay trở lại vùng 75,000 USD cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang lo ngại về những biến động khó lường và điều chỉnh chiến lược để giảm thiểu rủi ro.

Sự kiện gần nhất khi Bitcoin giao dịch ở mức 75,000 USD diễn ra vào ngày 8/11/2024, chỉ ba ngày sau chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ. Kể từ đó, Bitcoin đã bước vào một đợt tăng giá kéo dài, đưa đồng tiền số này lần đầu tiên chạm mốc 100,000 USD vào ngày 5/12.

Bitcoin ngày càng gắn chặt với các biến động kinh tế vĩ mô

Một trong những yếu tố quan trọng tác động đến giá Bitcoin là sự liên kết ngày càng chặt chẽ với các biến động của thị trường tài chính truyền thống. Báo cáo ngày 27/1 của Bitfinex chỉ ra rằng sự suy giảm của Bitcoin sau đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán cho thấy đồng tiền số này không còn hoạt động độc lập như trước, mà ngày càng bị chi phối bởi các yếu tố vĩ mô toàn cầu.

"Giá Bitcoin không chỉ đơn thuần phản ánh cung cầu trong thị trường tiền điện tử, mà còn chịu ảnh hưởng lớn từ các biến động vĩ mô, đặc biệt là tâm lý rủi ro của giới đầu tư," báo cáo của Bitfinex nhận định. "Bitcoin giờ đây không còn là một tài sản kỹ thuật số hoạt động theo quy luật riêng mà đã trở thành một phần trong bức tranh tổng thể của các tài sản rủi ro trên toàn cầu."

Trong khi đó, Arthur Hayes, đồng sáng lập sàn giao dịch BitMEX, dự đoán rằng Bitcoin có thể tiếp tục điều chỉnh về vùng 70,000 - 75,000 USD trong ngắn hạn. Theo Hayes, nếu kịch bản này xảy ra, thị trường tài chính có thể chứng kiến một "cuộc khủng hoảng nhỏ" khi dòng vốn tìm đến các kênh trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, Hayes cũng cho rằng đợt điều chỉnh này có thể tạo ra một bước đệm quan trọng để Bitcoin bứt phá mạnh mẽ hơn trong dài hạn. Ông dự đoán rằng nếu các ngân hàng trung ương phải quay trở lại chính sách nới lỏng tiền tệ nhằm đối phó với bất ổn tài chính, Bitcoin có thể hưởng lợi và tăng vọt lên 250,000 USD vào cuối năm 2025.

Nhìn chung, dù Bitcoin đang phải đối mặt với những biến động mạnh trong ngắn hạn, xu hướng dài hạn của đồng tiền số này vẫn nhận được sự ủng hộ từ nhiều chuyên gia trong ngành. Các yếu tố vĩ mô, bao gồm chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, tâm lý rủi ro của nhà đầu tư, cũng như nhu cầu gia tăng đối với Bitcoin như một tài sản khan hiếm, sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng giá của đồng tiền số lớn nhất thế giới này trong thời gian tới.

Với tình hình hiện tại, các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho những đợt điều chỉnh có thể xảy ra, nhưng đồng thời cũng cần cân nhắc đến triển vọng tích cực của Bitcoin trong trung và dài hạn, đặc biệt khi thị trường tiền số tiếp tục thu hút dòng vốn lớn từ các tổ chức tài chính truyền thống.