Giao dịch báo cáo Non-farm tối thứ 6 như thế nào?

Giao dịch báo cáo Non-farm tối thứ 6 như thế nào?

11:02 08/05/2020

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu này dự kiến ​​sẽ là tồi tệ nhất từ ​​trước đến nay. Các nhà kinh tế tin rằng hơn 21 triệu việc làm đã bị mất trong tháng 4, điều này sẽ khiến tỷ lệ thất nghiệp lên tới 16%. Lần cuối cùng tỷ lệ thất nghiệp là hai con số là vào năm 1983, ngay sau cuộc suy thoái năm 1980. Mất việc ở mức lịch sử sẽ khiến đồng USD và cổ phiếu giảm. Nhưng nếu tất cả mọi người đã lường trước một báo cáo xấu, thì nó sẽ thực sự ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?

Kỳ vọng là một chuyện nhưng hành động giá là một chuyện khác. Nhìn vào các loại tiền, việc USD/JPY bị bán tháo liên tục trong vài tuần qua cho chúng ta biết rằng các trader đã lường trước một báo cáo yếu và mặc dù tỷ lệ thất nghiệp đáng kinh ngạc vẫn có thể khiến USD/JPY giảm giá, việc bán tháo có thể không quá lớn nếu dữ liệu xoay quanh mức kỳ vọng. Tuy nhiên, chứng khoán và lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đang ở mức cao gần 1 tháng, điều đó cho thấy các trader ở các thị trường này đã bỏ qua dữ liệu tháng 4 hoặc không chuẩn bị cho một kịch bản xấu. Chúng tôi nghĩ rằng họ đã bỏ qua dữ liệu tháng 4 vì các thông tin về việc thất nghiệp ở khắp mọi nơi, nhưng với việc cổ phiếu và lợi tức Kho bạc tăng trong tháng qua, thậm chí một báo cáo yếu nhẹ có thể khiến cổ phiếu giảm mạnh. Đối với các loại tiền, điều này nghĩa là lợi thế đối với Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ, và USD/JPY quay lại xu hướng giảm.

Hãy chú ý đến thu nhập trung bình mỗi giờ bởi vì điều đó có thể gây bất ngờ lớn. Các nhà kinh tế dự kiến ​​tăng trưởng thu nhập sẽ giữ ổn định ở mức 0.4%, và tăng từ 3.1% lên 3.3% nếu tính theo năm. Điều này rất khó xảy ra khi mà các công ty cố gắng giữ nhân viên trong biên chế nhưng cắt giảm lương. Nếu tăng trưởng tiền lương chuyển sang âm và phần còn lại của báo cáo việc làm như dự kiến, điều đó có thể đủ để khiến cổ phiếu và tiền tệ giảm mạnh.

Trong kịch bản nào thì cổ phiếu và USD/JPY có thể tăng? Nếu tất cả chỉ số thị trường lao động công bố Thứ Sáu tương đương với kỳ vọng - có nghĩa là tăng trưởng tiền lương mạnh hơn, tỷ lệ thất nghiệp là 16%, -21 triệu việc làm bị mất và không có sự điều chỉnh nào đối với dữ liệu tháng 3, thị trường có thể tăng. Các con số cũng có thể yếu đến mức khiến xảy ra một đợt bán tháo mạnh và sau đó là sự phục hồi mạnh mẽ khi các nhà đầu tư nghĩ rằng, điều tồi tệ nhất đã qua. Vì vậy, tóm lại, cách tốt nhất để giao dịch NFP là bán trước báo cáo và đóng trước hoặc chờ số được công bố, giá ổn định lại và chờ xem điều gì sẽ trở thành động thái thực sự trong ngày.

Dưới đây là cái nhìn về tất cả các yếu tố tác động lên NFP trong tháng này và minh họa tại sao các dự báo rất nghiệt ngã.

Luận cứ ủng hộ bảng lương phi nông nghiệp mạnh

**Không có**

Luận cứ ủng hộ bảng lương phi nông nghiệp yếu

  1. Thành phần việc làm của ISM phi sản xuất rơi xuống mức thấp kỷ lục
  2. Thành phần việc làm của ISM sản xuất rơi xuống mức thấp 71 năm
  3. Báo cáo ADP mất 20.3 triệu việc làm
  4. Báo cáo Challenger tăng 1576% về cắt giảm việc làm
  5. Yêu cầu thất nghiệp trung bình 4 tuần ở mức 4.1 triệu, tăng từ 2.6 triệu
  6. Yêu cầu trợ cấp tiếp diễn nhảy vọt từ 18 triệu lên 22.6 triệu
  7. Chỉ số tâm lý của Đại học Michigan giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại
  8. Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2014

Số liệu thị trường lao động Canada cũng sẽ được công bố vào thứ Sáu và một tháng mất việc làm kỷ lục dự kiến. Một triệu việc làm đã bị mất trong tháng 3 nhưng vào tháng 4, con số đó dự kiến ​​sẽ lên tới 4 triệu. Sự phục hồi gần đây của giá dầu đã giúp ngăn chặn đà trượt dốc trước báo cáo Thứ Sáu, mặc dù khảo sát IVEY PMI của Canada đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 22.8 với thành phần việc làm giảm xuống mức thấp kỷ lục mới.

Đồng bảng Anh chịu áp lực sau khi BoE công bố chính sách tiền tệ. Mặc dù BoE vẫn giữ nguyên chương trình mua trái phiếu và lãi suất không thay đổi, 2 thành viên đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng mua trái phiếu ngay lập tức và Thống đốc Bailey thừa nhận rằng BoE có thể thực hiện nhiều nới lỏng định lượng hơn vào tháng 6 tới. BoE dự báo lạm phát sẽ giảm xuống dưới 1% trong những tháng tới, tiêu dùng giảm 14% và nền kinh tế sẽ thu hẹp tới 14% trong kịch bản năm 2020. Vì tất cả những lý do này, các thành viên ủy ban chính sách tiền tệ cho biết họ sẵn sàng nới lỏng thêm. BoE vẫn không muốn đẩy lãi suất về âm, nhưng QE thì gần như chắc chắn.

Đồng đô la Úc và New Zealand giao dịch cao hơn ngày hôm nay nhờ vào dữ liệu thương mại mạnh mẽ của Úc và Trung Quốc. Thay vì giảm -14% như dự báo, xuất khẩu của Trung Quốc đã tăng 8.2% trong tháng 4, khiến thặng dư thương mại tăng vọt từ 19.93 tỷ lên 45.34 tỷ. Chỉ số PMI Caixin từ cũng tăng trong tháng tư. Ở Úc, hoạt động của ngành dịch vụ giảm nhưng thặng dư thương mại tăng hơn gấp đôi khi xuất khẩu tăng 15% trong tháng 3. AUD vẫn là tâm điểm khi Ngân hàng Dự trữ Úc công bố tuyên bố về chính sách tiền tệ và dự báo kinh tế vào tối nay - theo nhiều cách, điều này sẽ khiến thị trường biến động nhiều hơn so với quyết định lãi suất RBA hồi đầu tuần.

Broker listing

Cùng chuyên mục

Chính sách cắt giảm thuế suất của Trump: Tự cân bằng hay tự gây họa?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chính sách cắt giảm thuế suất của Trump: Tự cân bằng hay tự gây họa?

Những người ủng hộ chính sách cắt giảm thuế thường lập luận rằng các biện pháp này rồi sẽ “tự bù đắp” thông qua việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tăng thu ngân sách – ngay cả khi không cần cắt giảm chi tiêu đáng kể. Tuy nhiên, thực tiễn trong những thập kỷ gần đây đã không ủng hộ luận điểm này.
Thâm hụt chỉ là bề nổi - Gốc rễ nằm ở kinh tế
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Thâm hụt chỉ là bề nổi - Gốc rễ nằm ở kinh tế

Các nhà quan sát lo ngại về thâm hụt ngân sách đang lên tiếng mạnh mẽ, cảnh báo rằng các khoản thanh toán nợ ngày càng lớn có thể làm gia tăng mức thâm hụt và đẩy đất nước đến bờ vực phá sản. Dù đồng tình rằng tình trạng thâm hụt ngày càng gia tăng là một vấn đề nghiêm trọng, chúng tôi tin rằng nguyên nhân cốt lõi không giống như phần lớn các quan điểm phổ biến hiện nay.
Lạm phát bán buôn của Nhật Bản chậm lại, giảm áp lực lên BoJ
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Lạm phát bán buôn của Nhật Bản chậm lại, giảm áp lực lên BoJ

Lạm phát bán buôn của Nhật Bản giảm tốc trong tháng 5 do chi phí nhập khẩu hạ nhiệt, làm giảm áp lực lên BoJ trong việc nâng lãi suất. Tuy nhiên, giá thực phẩm và đồ uống tiếp tục tăng, phản ánh áp lực lạm phát vẫn tồn tại. BoJ có thể trì hoãn đợt tăng lãi suất tiếp theo khi tăng trưởng kinh tế chưa rõ ràng và đàm phán thương mại với Mỹ còn nhiều bất ổn.
Kinh tế và lạm phát: Chính sách tiền tệ của Fed là điểm tựa trước nguy cơ đổ vỡ thương mại
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Kinh tế và lạm phát: Chính sách tiền tệ của Fed là điểm tựa trước nguy cơ đổ vỡ thương mại

Từ sau cú sốc mà Tổng thống Trump tạo ra vào tháng 4 với sự thay đổi lớn trong chính sách thương mại, thị trường tài chính và các nhà phân tích đã ngập tràn trong các bài viết về triển vọng kinh tế và lạm phát. Trong khi thuế quan leo thang khiến triển vọng trở nên bất định hơn bao giờ hết, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là điểm tựa vững chắc – dù không thực sự tích cực, nhưng vẫn là một trong số ít những yếu tố đáng tin cậy trong bức tranh vĩ mô hiện tại.
Ngân hàng Thế giới hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu giữa bất ổn và rủi ro thương mại
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Ngân hàng Thế giới hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu giữa bất ổn và rủi ro thương mại

Ngân hàng Thế giới hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025 xuống 2.3%, phản ánh tác động của thuế quan gia tăng và bất ổn kéo dài đến đầu tư và thương mại. Báo cáo cảnh báo nền kinh tế thế giới đang đối mặt với nhiều rủi ro suy giảm, trong đó tăng trưởng thập kỷ này có thể chậm nhất kể từ thập niên 1960. Dù vậy, tổ chức này không dự báo suy thoái và kỳ vọng bất ổn sẽ dần lắng xuống.
Các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước thoả thuận thương mại Mỹ - Trung
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước thoả thuận thương mại Mỹ - Trung

Các nhà đầu tư tại châu Á phản ứng dè dặt trước thông tin về một thỏa thuận thương mại sơ bộ giữa Mỹ và Trung Quốc, khi phần lớn vẫn chờ đợi chi tiết cụ thể để xác định hướng đi tiế theo. Dù những tín hiệu hòa hoãn từ hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đã phần nào hỗ trợ tâm lý thị trường, giới phân tích cho rằng đà tăng sẽ thận trọng, khi nhiều vấn đề then chốt như kiểm soát công nghệ và an ninh quốc gia vẫn chưa được giải quyết.
BoJ thận trọng với chính sách thắt chặt trong bối cảnh lạm phát và rủi ro toàn cầu
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

BoJ thận trọng với chính sách thắt chặt trong bối cảnh lạm phát và rủi ro toàn cầu

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến giữ nguyên lãi suất và xem xét giảm tốc độ thu hẹp mua trái phiếu từ năm tài khóa sau, phản ánh lập trường thận trọng trong quá trình bình thường hóa chính sách. Thống đốc Kazuo Ueda có thể phát tín hiệu bớt ôn hòa hơn, khi áp lực lạm phát trong nước vẫn hiện hữu và bất ổn thương mại toàn cầu có dấu hiệu giảm bớt. BoJ đang điều chỉnh cách truyền đạt chính sách nhằm phản ánh cả rủi ro suy giảm lẫn nguy cơ lạm phát cao hơn kỳ vọng.
Hòa bình thương mại và tiền rẻ: Ván bài lớn của thị trường toàn cầu
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Hòa bình thương mại và tiền rẻ: Ván bài lớn của thị trường toàn cầu

Nhà đầu tư đang đặt cược vào một thị trường "liều lĩnh", nơi rủi ro được dồn sang ngày mai. Bất kỳ dòng tiêu đề nào từ bàn đàm phán thương mại tại London – dù tích cực hay tiêu cực – đều có thể làm rung chuyển đà tăng hiện tại. Nhưng cho đến lúc đó, "ly cocktail" thị trường đã được pha thêm Bò Húc, và cơn hưng phấn hiện tại là chuyện của hôm nay – hệ quả để mai tính.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ