Chris Newhouse, giám đốc nghiên cứu tại Cumberland Labs cho biết: "Dù Bitcoin có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức lớn, dòng tiền không còn tập trung vào riêng Bitcoin, mà còn lan tỏa ra các tài sản kỹ thuật số khác trong hệ sinh thái tiền điện tử".

Khi Bitcoin bắt đầu ổn định và mất đà, sự quan tâm của các nhà đầu tư dần chuyển hướng sang các đồng tiền điện tử khác như Ether (ETH) và XRP. Mặc dù Bitcoin vẫn nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức lớn như MicroStrategy, sự phân tán dòng vốn trong hệ sinh thái tiền điện tử khiến các tài sản khác bắt đầu thu hút sự chú ý. Điều này càng được thúc đẩy bởi sự ủng hộ của Donald Trump đối với tiền điện tử, khiến kỳ vọng về một môi trường pháp lý thân thiện hơn với tài sản kỹ thuật số tại Mỹ ngày càng lớn. Khi đó, các nhà đầu tư không chỉ tập trung vào Bitcoin, mà còn gia tăng sự quan tâm đến các đồng tiền điện tử khác, góp phần thúc đẩy sự đa dạng hóa trong thị trường.

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, các quỹ ETF Bitcoin và Ether đều ghi nhận dòng vốn vào hàng tháng kỷ lục trong tháng 11, lần lượt là 6.5 tỷ USD và 1.1 tỷ USD. Lượng đăng ký ETF Ether hàng ngày của Thứ Sáu cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Sau sáu tuần liên tục có dòng vốn vào mạnh mẽ vào các quỹ ETF Bitcoin, thị trường gần đây đã chứng kiến một đợt chốt lời lớn, cho thấy sự thay đổi trong tâm lý của nhà đầu tư. Các nhà giao dịch phái sinh hiện đang sử dụng nhu cầu vào ETF như một chỉ báo vĩ mô để dự đoán xu hướng của thị trường. Trong bối cảnh này, những nhà đầu tư sớm tham gia vào các quỹ ETF Bitcoin có thể đang tái cân bằng danh mục đầu tư của mình, khi đã thu được lợi nhuận lớn, đồng thời giảm bớt rủi ro. Sự xuất hiện của một ngưỡng kháng cự cũng có thể đang khiến các nhà đầu tư ngần ngại, dẫn đến việc chốt lời và giảm đà tăng trưởng của Bitcoin.

Trong khi thị trường quyền chọn Bitcoin ghi nhận sự gia tăng giao dịch nhằm bảo vệ khỏi khả năng giảm giá, các hợp đồng tương lai Bitcoin lại cho thấy mức độ trầm lắng hơn. Các nhà đầu tư đang sử dụng quyền chọn "bán" (put options) để bảo vệ mình trước những biến động giá có thể xảy ra trong tháng này, đặc biệt là với các hợp đồng có thời gian đáo hạn vào cuối tháng. Đồng thời, thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn giữ mức đòn bẩy vừa phải, không có sự gia tăng mạnh mẽ trong giao dịch sau khi Bitcoin đạt gần mốc $99,000, cho thấy một xu hướng tạm thời ổn định và ít biến động.

Các nhà đầu tư Bitcoin đã mua vào trong khoảng giá từ $55,000 đến $70,000 hiện đang chốt lời mạnh mẽ khi giá vượt qua ngưỡng $90,000. Việc này thể hiện rõ khi số lượng giao dịch bán ra gia tăng đáng kể, đặc biệt trong bối cảnh Bitcoin tiếp cận mức giá kỷ lục. Sự hiện thực hóa lợi nhuận này đang tác động mạnh đến thị trường, góp phần tạo ra một giai đoạn tạm dừng trong đà tăng trưởng, khi các nhà đầu tư tận dụng cơ hội để thu về lợi nhuận từ những khoản đầu tư trước đó.

Mặc dù Bitcoin đã chứng kiến đợt tăng giá mạnh mẽ trong những tuần gần đây, số hợp đồng mở của các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai vẫn duy trì ở mức thấp. Điều này phản ánh sự thận trọng của các nhà đầu tư sau những đợt thanh lý lớn, khi nhiều vị thế bị đóng lại trong bối cảnh thị trường tăng trưởng mạnh mẽ. Sự giảm sút trong mức mở lệnh cho thấy các nhà đầu tư hiện đang có phần ngần ngại tham gia vào các hợp đồng này, do lo ngại về rủi ro và biến động mạnh trong thị trường.

Sau khi Bitcoin đạt gần mức $100,000, thị trường đã tạm thời ổn định trong suốt 10 ngày qua, với độ biến động của Bitcoin giảm nhẹ xuống còn 64%. Điều này phản ánh sự thiếu biến động mạnh trong giai đoạn gần đây, khi giá của Bitcoin không có sự thay đổi lớn. Trong khi đó, Ether lại duy trì mức độ biến động cao hơn, ở mức 81%, cho thấy rằng sự quan tâm và biến động đối với Ether vẫn mạnh mẽ hơn so với Bitcoin trong cùng khoảng thời gian này.

Vào hôm qua, thông tin từ công ty phân tích chuỗi khối Arkham cho biết khoảng 2 tỷ USD Bitcoin, từng bị tịch thu từ Silk Road, đã được chuyển từ các ví của chính phủ Mỹ sang sàn giao dịch Coinbase. Sự kiện này đã gây ra lo ngại trong thị trường, khi các nhà đầu tư e ngại rằng chính phủ có thể bán số Bitcoin này, tạo ra áp lực lớn lên giá trị đồng tiền. Thị trường thường phản ứng tiêu cực khi có thông tin về việc lượng Bitcoin lớn có thể được tung ra, dẫn đến sự bán tháo ồ ạt và làm giảm giá Bitcoin.