Thị trường chứng khoán tại Úc và Nhật Bản suy giảm sau khi chỉ số S&P 500 mất 1.6% trong phiên giao dịch thứ Năm, xóa sạch toàn bộ mức tăng từ đầu năm đến nay. Nasdaq 100 giảm 2.8% và chỉ số nhóm cổ phiếu Magnificent Seven (nhóm 7 cổ phiếu công nghệ hàng đầu) giảm 3%, mức sụt giảm lớn nhất kể từ tháng 12. Cổ phiếu Nvidia giảm 8.5%, phản ánh kết quả kinh doanh không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường.

Đồng USD duy trì xu hướng tăng giá từ phiên giao dịch thứ Năm sau tuyên bố của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về việc áp dụng thuế quan 25% đối với hàng hóa từ Canada và Mexico bắt đầu từ ngày 4 tháng 3, trong khi hàng nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ chịu thêm mức thuế 10%. Các chuyên gia kinh tế cảnh báo rằng chính sách thuế quan có thể gây tổn hại đến tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ, làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát và có khả năng châm ngòi cho suy thoái kinh tế tại Mexico và Canada. Nếu không có biện pháp hoãn vào phút chót, các động thái này sẽ dẫn đến việc tăng thuế đối với hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị hàng nhập khẩu.

"Thuế quan đang trở lại tâm điểm chú ý, và thị trường - vốn đã giảm độ nhạy cảm với các thông tin về thuế quan gần đây - buộc phải đánh giá lại cơ chế phản ứng của mình," Chris Weston, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại Pepperstone Group viết trong báo cáo phân tích.

Trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì ổn định vào thứ Sáu sau khi ghi nhận áp lực bán nhẹ ở phân khúc kỳ hạn dài của lợi suất vào thứ Năm, trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn tăng giá.

Lợi suất trái phiếu chính phủ duy trì đà tăng trong khi S&P 500 suy giảm

Nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ khả quan và lạm phát dai dẳng hơn so với dự báo ban đầu vào cuối năm 2024, theo số liệu được công bố vào thứ Năm. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng với tốc độ không thay đổi 2.3% (quy đổi theo tỷ lệ hàng năm) trong quý IV. Động lực tăng trưởng chính - chi tiêu tiêu dùng - đạt mức tăng 4.2%.

"Nhà đầu tư muốn Fed hạ lãi suất, nhưng họ không muốn điều đó đạt được bằng cách chứng kiến sự suy giảm đáng kể của nền tảng kinh tế," Bret Kenwell tại eToro nhận định. "Tối thiểu, nếu nền kinh tế sẽ chậm lại, nhà đầu tư mong muốn thấy lạm phát cũng đồng thời hạ nhiệt."

Thông tin về chính sách thuế quan sắp được áp dụng đối với Canada và Mexico - hai quốc gia cung cấp dầu thô lớn nhất cho Hoa Kỳ - đã thúc đẩy giá dầu tăng mạnh. Dầu thô West Texas Intermediate tăng 2.2% vào thứ Năm, vượt ngưỡng 70 USD/thùng. Giá vàng đang hướng đến đợt suy giảm tuần đầu tiên trong năm nay.

USD/JPY tăng nhẹ vào thứ Sáu khi chỉ số lạm phát tại Tokyo hạ nhiệt mạnh hơn dự kiến, mặc dù điều này khó có thể ngăn cản ngân hàng trung ương xem xét tiếp tục tăng lãi suất điều hành.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda lần nữa khẳng định lập trường của cơ quan này về việc can thiệp vào thị trường nợ trong các trường hợp ngoại lệ khi lợi suất trái phiếu tăng đột biến. Ueda phát biểu tại cuộc họp của các nhà hoạch định chính sách kinh tế diễn ra tuần này tại Cape Town.

Tại khu vực châu Á, các quan chức Ấn Độ đang nghiên cứu phương án giảm thuế đối với nhiều loại hàng nhập khẩu, bao gồm ô tô và hóa chất, nhằm tránh nguy cơ bị áp thuế đáp trả từ chính quyền Trump. Các đề xuất này sẽ mở rộng hơn nhiều so với các đợt cắt giảm thuế trước đây, chẳng hạn như đối với xe máy phân khúc cao cấp và rượu bourbon.

Dữ liệu dự kiến công bố bao gồm số liệu GDP quý IV của Ấn Độ và báo cáo thương mại của Sri Lanka.

Chỉ số lạm phát PCE

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Beth Hammack nhận định lãi suất hiện tại không ở mức "thắt chặt đáng kể" và nên được duy trì ổn định trong một khoảng thời gian trong khi các nhà hoạch định chính sách chờ đợi bằng chứng về việc lạm phát quay trở lại mục tiêu 2%.

Phát biểu này được đưa ra trước thềm công bố chỉ số lạm phát ưu tiên của Fed vào thứ Sáu, dự kiến sẽ hạ nhiệt xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6. Tuy nhiên, tiến độ chậm chạp trong việc kiềm chế áp lực giá cả tổng thể sẽ khiến các nhà hoạch định chính sách thận trọng trong việc tiếp tục hạ lãi suất.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (core PCE) — loại trừ chi phí thực phẩm và năng lượng thường biến động — dự kiến tăng 2.6% trong năm tính đến tháng 1 theo số liệu của Bộ Thương mại công bố vào thứ Sáu. Chỉ số lạm phát PCE toàn phần cũng được dự báo giảm theo năm, theo ước tính trung bình trong cuộc khảo sát các nhà kinh tế do Bloomberg thực hiện.

"Các dấu hiệu cho thấy áp lực giá cả có thể đang bắt đầu đợt tăng thứ hai, ngay cả trước tác động tiềm tàng của các biện pháp thuế quan bổ sung, nên được xem như một tín hiệu cảnh báo về triển vọng lạm phát ngắn hạn," Jim Baird tại Plante Moran Financial Advisors nhận định.

Các sự kiện quan trọng trong tuần này:

• Chỉ số CPI Tokyo, sản xuất công nghiệp, bán lẻ của Nhật Bản, thứ Sáu
• Chỉ số lạm phát PCE, thu nhập và chi tiêu của Hoa Kỳ, thứ Sáu
• Phát biểu của thành viên FOMC Austan Goolsbee, thứ Sáu

Một số diễn biến chính trên thị trường:

Thị trường chứng khoán

• Hợp đồng tương lai S&P 500 gần như không thay đổi tính đến 7:44 sáng theo giờ Việt Nam
• Hợp đồng tương lai Hang Seng tăng 0.2%
• Chỉ số Topix của Nhật Bản giảm 1.7%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0.9%
• Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 giảm 0.8%

Thị trường ngoại hối

• Chỉ số Bloomberg Dollar Spot gần như không thay đổi
• EUR/USD gần như không biến động ở mức 1.0400
• USD/JPY giảm 0,2% xuống 149.52
• USD/CNY gần như đi ngang quanh ngưỡng 7.2985

Tiền điện tử

• Bitcoin tăng 0.1% lên 84,392.4 USD
• Ether tăng 1.1% lên 2,305.19 USD

Thị trường trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 4.24%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 1.380%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Úc kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 4.31%

Thị trường hàng hóa

• Dầu thô West Texas Intermediate giảm 0.3% xuống 70.13 USD/thùng
• Giá vàng giao ngay gần như không thay đổi